Nvidia-aksjen: Bør investorer kjøpe dippen ved frykt for AI-avmatning?

Nvidia-aksjen NVDA falt nesten 3% på mandag da bekymringer for tempoet i utviklingen av kunstig intelligens utløste et salg i AI-relaterte aksjer.

Nedgangen kom etter at ledere i store AI-selskaper oppfordret til en langsommere tilnærming til å utvikle stadig mer kapable modeller.

Det bredere markedet svekket seg også, med S&P 500 ned 0.33%, Nasdaq Composite ned 0.38% og Dow Jones Industrial Average ned 0.12%.

Salgspresset har reist spørsmål om investorer bør kjøpe dippen i Nvidia, vente på mer klarhet eller redusere eksponeringen mot brikkeprodusenten.

Bekymring for AI-avmatning tynger Nvidia-aksjen

Anthropic-sjef Dario Amodei oppfordret AI-selskaper til å bremse tempoet de utvikler modellers kapasitet med i et langt essay publisert på X lørdag.

Han viste til økende bekymring for mulig misbruk av kunstig intelligens.

OpenAI-sjef Sam Altman og xAI-leder Elon Musk sa de var enige i Amodeis forslag.

Altman sa også at OpenAI ikke vil gå videre med en børsnotering i år, med henvisning til sikkerhetsbekymringer.

Kommentarene har fått investorer til å revurdere den raske utvidelsen av AI-utvikling og de betydelige utgiftene som har støttet etterspørselen etter avansert computing-infrastruktur.

Et langsommere tempo i AI-utviklingen kan potensielt redusere behovet for store investeringer i teknologien.

Det vil skape en risiko for brikkeprodusenter som Nvidia, hvis virksomhet har hatt nytte av utvidelsen av AI-infrastrukturen.

Bernstein-analytikere ledet av Stacy Rasgon sa at utviklingen kan ytterligere dempe stemningen i halvledersektoren, som allerede var i ferd med å hente seg inn etter å ha falt omtrent 19% fra junitoppen.

Bernstein anbefaler å kjøpe ved svakhet i Nvidia

Til tross for det nylige presset gjentok Bernstein sine Outperform-vurderinger for Nvidia og Broadcom og anbefalte å kjøpe ved svakhet i begge aksjene.

Analytikerne hevdet at en avmatning i tempoet for AI-utvikling ikke nødvendigvis betyr en nedgang i investeringene.

De bemerket at Amodei ikke hadde bedt om å stanse AI-trening, men snarere om en overgang fra et ekstremt høyt tempo til et noe langsommere.

Bernstein sa at et slikt tempo fortsatt kan representere betydelig vekst for bransjen. Selskapet pekte også på økende etterspørsel fra AI-inferens og agentbaserte applikasjoner.

Analytikerne bemerket at det allerede er utilstrekkelig computing-kapasitet til å møte etterspørselen for selv eksisterende AI-modeller, noe som antyder at infrastrukturbehovet kan forbli betydelig til tross for bekymringene rundt modellutviklingens tempo.

Anthropics egne utgifter gir også kontekst for debatten.

Ifølge The Information inngikk selskapet avtaler om 14.8 gigawatts med computing-kapasitet som involverte omtrent $517 billion i forpliktelser over de 11 månedene fram til august.

The Financial Times rapporterte også at Anthropic forventer et annet sammenhengende kvartal med justert driftsresultat, med inferensbruttomarginer som overstiger 80% før distribusjonskostnader.

Nvidias bredere AI-strategi gir støtte

Nvidia har forsøkt å redusere avhengigheten av et lite antall store kunder ved å støtte et bredere AI-økosystem.

Selskapet har investert i oppstarter og støttet åpen kildekode-AI-modeller, som brukere kan laste ned og modifisere.

Tidligere denne måneden, ble Nvidia enige om å kjøpe den åpne AI-utviklingsplattformen Hugging Face i en avtale verdt $12.9 billion, ifølge rapporten.

Brikkeprodusenten har også kunder hvis AI-ambisjoner kan fortsette uavhengig av oppfordringer om langsommere utvikling.

Musk, for eksempel, har sagt at SpaceX er svært sikre på at de vil lansere Nvidia-drevne AI-servere i rommet neste år.

SpaceX har tidligere indikert at de planlegger å bruke Nvidia-maskinvare for orbitalke datasentre, noe som potensielt kan adressere noen av begrensningene knyttet til plass og strøm for konvensjonelle anlegg.

Likevel er den økonomiske levedyktigheten til orbitalke datasentre fortsatt gjenstand for skepsis.