Leggett- og Platt-aksjene stiger etter at Somnigroup legger inn et bud på 1,6 milliarder dollar i alle aksjer

Aksjene til den amerikanske møbel- og sengetøyprodusenten Leggett and Platt steg kraftig mandag med nesten 15 % etter at Somnigroup International sa at de hadde levert et bud om å kjøpe selskapet i en ren aksjehandel verdsatt til 1,63 milliarder dollar.

Budet, som ble offentliggjort i et brev sendt til Leggett og Platts styre, foreslår at aksjonærene mottar Somnigroup-aksjer verdt 12 dollar for hver Leggett and Platt-aksje.

Verdsettelsen representerer en premie på 17 % sammenlignet med det Missouri-baserte selskapets siste sluttkurs.

Somnigroup sa at selv om de har samarbeidet med Leggett og Platt som leverandører i flere år, hadde de ikke inngått tidligere forhandlinger før de tok kontakt med styret 30. november.

Madrassgruppen, hvis portefølje inkluderer merker som Tempur-Pedic, Sealy, Stearns og Foster and Sleepy's, sa at oppkjøpet vil styrke forsyningskjedeintegrasjonen samtidig som Leggett og Platts driftsstruktur bevares.

Styret starter gjennomgang av uoppfordret forslag

Leggett og Platt, som bekreftet mottakelsen av det ikke-bindende tilbudet, sa at styret vil vurdere forslaget med veiledning fra uavhengige juridiske og finansielle rådgivere før de bestemmer hvordan de skal gå videre.

Selskapet har blitt bedt om å gi svar innen 22. desember, noe som etterlater flere ukers vurdering foran seg.

I en uttalelse sa selskapet at de vil vurdere budet nøye i lys av langsiktig verdiskaping, noe som signaliserer at ingen beslutning ennå er tatt.

Somnigroup understreket samtidig at de foretrekker at Leggett og Platt fortsetter å operere uavhengig innenfor paraplyen av sengeutstyrsmerker.

Det ble bemerket at de fleste ansatte og det eksisterende lederteamet ville bli beholdt, og at selskapet ville opprettholde en betydelig tilstedeværelse i Carthage, Missouri.

Somnigroups administrerende direktør Scott Thompson understreket det langvarige kunde-leverandør-forholdet mellom de to selskapene, og argumenterte for at en fusjon kunne sikre stabile volumer for Leggett og Platt samtidig som finansieringskostnadene ble senket og strategisk støtte ble tilbyd.

Nylige resultater og markedsreaksjon

Budet kommer bare noen uker etter at Leggett og Platt rapporterte en omsetning på 1,04 milliarder dollar i tredje kvartal, ned 5,9 % fra året før, men marginalt foran analytikernes anslag.

Selskapet hadde også sterkere enn forventet justert driftsresultat, selv om inntektene fra sengeinnskudd ikke levde opp til forventningene.

Administrerende direktør Karl Glassman beskrev kvartalet som solid, gitt økonomiske press, og bemerket at selskapet fullførte salget av sin luftfartsenhet for å skjerpe fokuset på kjernesegmentene.

Til tross for den tregeste inntektsveksten i sin jevnaldrende gruppe og svakere helårsprognoser, har Leggett- og Platt-aksjene steget siden resultatet, noe som tyder på at investorer kan se virksomheten som undervurdert eller posisjonert for strategisk interesse.

Mandagens oppgang gir mer fart til denne trenden, og markedene følger nå nøye med for å se om forhandlingene går fremover, eller om Leggett og Platt søker alternative veier for å styrke verdien.

De kommende ukene, frem mot fristen 22. desember, kan vise seg avgjørende for å avgjøre om et av de eldste navnene innen amerikansk sengetøyproduksjon blir absorbert i et globalt madrasskonglomerat eller forblir uavhengig midt i økt oppkjøpsinteresse.