USAs midt-på-dagen-markedsbrief: AI-aksjer vakler når Microsoft-dramaet slår til, men Dow driver fremover

Amerikanske aksjer delte rommet midt på dagen onsdag da Dow Jones Industrial Average sprintet oppover, mens AI-navn vaklet etter en Microsoft-kvoteskrekk.

Tradere vurderer nå om en overraskende svak ADP-jobbstatistikk endelig har avgjort Federal Reserves skjebne for desember.

Denne skarpe divergensen fremhever en tautrekking mellom syklisk styrke og teknologisektorens uro, ettersom investorer roterer inn i verdi-navn mens de stiller spørsmål ved om utviklingsnarrativet om kunstig intelligens møter en hindring foran fredagens kritiske lønnsdata.

Markedsbriefing midt på dagen i USA: Dow leder mens teknologibransjen tar en pause

Blue-chip-indeksen steg med 310 poeng (ca. +0,7 %) ved middagstid, og overgikk betydelig den teknologitunge Nasdaq (+0,2 %) og den bredere SandP 500 (+0,3 %).

Stemningen på handelsgulvet var tydelig delt i to: mens investorer la inn i sykliske og verdibaserte navn, kuttet de aggressivt posisjoner i høy-multiple programvareaksjer.

Katalysatoren for teknologinervøsiteten var en rapport fra The Information som hevdet at Microsoft har kuttet salgsvekstmålene for sine "Foundry" AI-agentprodukter på grunn av kundemotstand.

Selv om en talsperson for Microsoft senere protesterte og sa at selskapet «ikke har senket salgskvotene», var overskriften nok til å skremme markedet.

MSFT-aksjene falt nesten 3 % intradag før de balanserte tapene, og dro resten av AI-kohorten med seg.

Nvidia falt 1 % og Micron falt 2 %, noe som understreker hvor følsom sektoren har blitt for ethvert tegn til avtagende inntektsvekst.

«Vi ser en tydelig separasjon mellom vinnere og tapere i dag,» bemerket en strateg ved handelsbordet, og la til at markedet ikke lenger er villig til å betale en premie blindt for AI-løfter uten umiddelbar avkastning.

Makro bakteppe: Svak ADP, Fed-kutt og en kryptoløft

Rotasjonen til risikofylte eiendeler ble ytterligere forsterket av en dårlig ADP-sysselsettingsrapport, som viste at private lønninger falt med 32 000 i november, en sjokkerende feil av +40 000-prognosen.

Dette markerte det første negativtrykket på flere måneder og skyldtes i stor grad nedgang i småbedrifter.

Dårlige nyheter for økonomien ble behandlet som gode nyheter for likviditeten: CME FedWatchs odds for et rentekutt i desember steg til omtrent 89 % umiddelbart etter kunngjøringen.

"Arbeidsmarkedet skriker etter lettelse," sa en økonom, og bemerket at Fed nå har lite annet valg enn å lette på det.

Denne fortellingen om likviditetsinnsprøytning spredte seg til andre spekulative hjørner, med Bitcoin som steg over 93 000 dollar etter hvert som risikoviljen kom tilbake.

Selv halvlederavvikeren Marvell gikk imot trenden ved å satse på sterk veiledning fra datasentre, noe som beviser at selv om programvare sliter, forblir infrastrukturutgifter et lyspunkt.

Tradere vil nå se på mer økonomiske data for å bekrefte om ADP-feilen var en tilfeldighet eller en trend. I mellomtiden kan man forvente volatilitet i AI-navn mens markedet forstår Microsofts presisering.