Upwork-aksjen faller etter svak veiledning som overskygger Q2-resultat som slo forventningene

Upwork-aksjen var på vei mot sitt største daglige fall på tre måneder tirsdag, etter at markedsplassen for frilansere la frem svakere enn forventet veiledning, noe som overskygget andre kvartalsresultater som slo anslagene for inntekter og inntjening.

Upwork-aksjen falt nær 13 % i handelen.

For andre kvartal rapporterte selskapet inntjening per aksje på $0,41 med inntekter på $191,7 millioner, og slo dermed Wall Streets forventninger på $0,34 per aksje og $190 millioner i inntekter, ifølge Fiscal.ai.

Investorer fokuserte imidlertid på selskapets utsikter.

Upwork anslo for tredje kvartal inntjening per aksje på $0,31–$0,33 og inntekter mellom $176 millioner og $184 millioner, under analytikernes forventninger på $0,41 per aksje og $193,8 millioner i inntekter.

Selskapet senket også sin helårsveiledning, og reduserte inntektsprognosen til $730 millioner–$750 millioner fra tidligere $760 millioner–$790 millioner. Det kuttet også sitt utsyn for justert resultat per aksje til $1,38–$1,43 fra $1,50–$1,55.

Analytikere peker på motvind fra AI og Googles søkeendringer

Etter resultatene ga Wall Street blandede reaksjoner samtidig som de pekte på vedvarende utfordringer for virksomheten.

RBC Capital opprettholdt sin Sector Perform-vurdering, men senket kursmålet til $8 fra $9 og beskrev kvartalet som vanskelig.

Meglerhuset pekte på både AI-drevne strukturelle endringer og oppdateringer i Googles søkealgoritme som sentrale motvindsfaktorer som påvirker kundeanskaffelse.

"I tillegg til kjente langsiktige AI-motvinder har Googles SEO-endringer i mai/juni skapt trafikkmotvind som ennå ikke har stabilisert seg inn i Q3," skrev firmaet i notatet.

Goldman Sachs var mer optimistisk, og opprettholdt sin Buy-vurdering samtidig som de senket kursmålet til $11,50 fra $17,50.

Banken sa at selskapet leverte "solid gjennomføring til tross for makro- og arbeidsmarkedspress," og fremhevet økende AI-relatert arbeid, adopsjon av Business Plus, høyere bruttotjenestevolum per kunde og bedriftsinitiativer som potensielle langsiktige vekstdrivere.

Til tross for at selskapet slo inntektsforventningene, viste Upworks virksomhet fortsatt tegn til press.

Inntektene i andre kvartal falt 1,7 % fra året før, mens antallet aktive kunder sank 4 % år over år til 763 000. Bruttotjenestevolum per kunde økte 5 % til $5 230, og delvis utjevnet dette nedgangen i kundetall.

Upwork satser på AI mens automatisering endrer etterspørselen etter frilansarbeid

Administrerende direktør Hayden Brown erkjente at AI-drevet automatisering og Googles søkeendringer fortsatt veide på virksomheten inn mot tredje kvartal.

"Googles endringer i søkeresultater har dempet ny kundeanskaffelse med akselererende negativ effekt i Q2," sa Brown. Hun la til at selv om Upworks SEO-rangeringer har fortsatt å forbedres, "er kanalen samlet sett mindre."

For å redusere avhengigheten av Google utvider selskapet kundeanskaffelsen gjennom betalt søk, optimalisering for svarmotorer og henvisninger generert av store språkmodeller.

Brown sa at kostnaden per ny kontraktstart forbedret seg med 22 % kvartal over kvartal, noe som gjorde det mulig for selskapet å øke investeringene i betalt kundeanskaffelse.

Brown sa også at AI skaper nye muligheter til tross for å redusere etterspørselen for noen kategorier frilansarbeid.

"Mens AI-automatisering krymper etterspørselen etter noen typer arbeid på plattformen vår, skaper AI ny etterspørsel på andre områder," sa Brown.

Hun la til at bedrifter i økende grad vender seg til Upwork for å finne fagfolk som kan fullføre eller reparere prosjekter som opprinnelig ble opprettet ved bruk av AI.

Selskapet har også lansert sin MCP Server, som gjør det mulig å få tilgang til Upwork-oppdrag og frilansere gjennom AI-verktøy.

"Disse virkemidlene gir oss nye veier for å skaffe kunder i dette utviklende AI- og markedsføringslandskapet," sa hun.