Nikkei 225-indeksen stabiliserer seg ettersom stigende japanske obligasjonsrenter gir næring til BoJs renteheving

Nikkei 225-indeksen var flat mandag da det japanske statistikkbyrået publiserte blandede økonomiske tall, noe som økte sjansen for at Sanae Takaichis stimulanspakke ble vedtatt i parlamentet. Den ble handlet til ¥50 385 på mandag, litt over november-bunnen på ¥48 206.

Japan rapporterer blandede økonomiske data

Nikkei 225-indeksen har holdt seg innenfor et smalt område etter en rekke økonomiske tall fra Japan.

En rapport fra statistikkbyrået viste at økonomien vokste med 3,4 % i tredje kvartal, høyere enn sektormedianen på 3,3 %. På den annen side krympet den årlige vekstraten med 0,6 % på QoQ-basis og med 2,3 % på årlig basis.

Denne nedgangen skyldtes hovedsakelig fallende kapitalutgifter og ekstern etterspørsel, som falt med 0,2 % i siste kvartal. Denne nedgangen ble oppveid av en liten økning i privat forbruk.

Disse tallene vil bidra til å rettferdiggjøre Takaichis stimulanspakke, som hun kunngjorde forrige uke, med det største innenlandske forbruket siden pandemien startet i 2020. Tjenestemenn forventer at utgiftene vil bidra til å styrke økonomien med 1,4 % per år de neste tre årene.

Likevel mener analytikere at Bank of Japan (BoJ) vil heve renten på møtet 19. desember, med tjenestemenn som argumenterer for at svakheten i nøkkelsektorer som bygg og eksport vil være midlertidig.

En renteøkning fra BoJ vil være viktig, da den vil skape en divergens mellom USA og Japan, hvor økonomer forventer at Federal Reserve vil kutte rentene med 0,25 % i dette møtet. Dette forklarer hvorfor den japanske yenen har tatt seg opp mot den amerikanske dollaren, fra 157,8 den 20. november til 155 i dag.

De økende håpene om en BoJ-heving forklarer hvorfor japanske obligasjonsrenter har skutt i været denne måneden, med tiårige renter som steg til 1,95 % og femårige til 1,437 %, opp fra hittil års bunn på 0,683 %.

I mellomtiden stabiliserte Nikkei 225-indeksen seg ettersom spenningene mellom Kina og Japan fortsatte, med kinesiske jagerfly som rettet radaren mot japanske fly, noe som førte til at Japans statsminister lovet et svar.

Toppaksjer i Japan henger etter og leder

De fleste selskapene i Nikkei 225-indeksen var i minus på mandag, med Softbank som den største ettersleperen. Softbank-aksjekursen har falt med over 30 % fra årets høyeste nivå, ettersom bekymringene for eksponeringen mot OpenAI økte.

Selskapet har forpliktet seg til å investere opptil 40 milliarder dollar, et risikabelt trekk for et selskap som ennå ikke er lønnsomt og som møter betydelig konkurranse fra selskaper som Google, xAI og Anthropic.

De andre største ettersleperne i Nikkei 225-indeksen var selskaper som Nippon Sheet Glass, Lasertec, Tokyo Electric Power, Komatsu, Hitachi og Seven and I.

På den annen side var selskaper som Fujikura, Mitsubishi Estate, Japan Steel Works, Sumitomo Electric og Tokyo Fudosan de største vinnerne.

Teknisk analyse av Nikkei 225-indeksen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har hentet seg opp fra årets bunn på ¥30 825 i april til dagens ¥50 523, noe som speiler utviklingen i det globale aksjemarkedet.

Nylig har indeksen hentet seg opp fra et bunnpunkt på ¥48 206 den 19. november, da den nærmet seg årsrekorden på ¥52 627.

Indeksen ligger fortsatt over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) og Supertrend. I tillegg har topposcillatorer som Relative Strength Index og MACD fortsatt å stige de siste ukene.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at indeksen fortsetter å stige ettersom sjansene for en stimulanspakke i Japan øker. Hvis dette skjer, vil neste viktige motstandsnivå å følge med på være ¥52 627. Et fall under det viktige støttenivået på ¥48 205 vil ugyldiggjøre det bullish utsiktene.