Cramer: Dell-aksjen en «AI-vinner», bekymringer om minnepriser overdrevet

Den kjente investoren Jim Cramer sier Q4 markerer Dell Technologies (NYSE: DELL) som en klar «vinner» i markedet for infrastruktur innen kunstig intelligens (AI).

På fredag rapporterte det multinasjonale teknologiselskapet et formidabelt fjerde kvartal, og la til at inntektene fra AI-servere vil mer enn doble seg fra nå innen de neste to årene.

Ifølge programlederen for Mad Money forsterker den sterke rapporten selskapets evne til å «feilfritt» gjennomføre til tross for uro i forsyningskjeden – og gjør DELL stock rimelig til omtrent 12x fremtidig inntjening.

AI forblir en viktig medvind for Dell-aksjen

Jim Cramer anbefaler å kjøpe Dell-aksjer etter Q4-rapporten, da den signaliserte alt positivt: bedre enn forventet vekst, kontroll på kostnadene og fortsatt økning i markedsandeler.

Dell Technologies så inntektene stige med hele 39% år-over-år til $33.4 billion – drevet av en umettelig etterspørsel etter AI-optimaliserte servere.

Med AI-ordrebeholdningen som nesten dobler seg til $43 billion, viste selskapet en unik evne til å ta markedsandeler samtidig som det opprettholdt «operasjonell disiplin» som få kunne forutse for bare noen måneder siden.

På fredag passerte det NYSE-noterte selskapet sine viktige glidende gjennomsnitt (50-day, 100-day, 200-day), noe som forsterker at momentumet etter kvartalsrapporten kan vedvare på lang sikt.

Bekymringene om minnepriser har vært noe overdrevet

En av hovedbekymringene for Dell-skeptikerne, inkludert institusjonelle tungvektere som Morgan Stanley, har vært de stigende kostnadene for minnekomponenter.

I flere måneder har det vært frykt for at prisøkninger på DRAM og NAND ville spise opp Dells marginer. Men Cramer forblir lite imponert over disse bekymringene – han hevder at minne åpenbart ikke «dempet» selskapets marginer.

Hvorfor? Hovedsakelig på grunn av selskapets overlegne styring av forsyningskjeden og et «svært godt forhold til minneprodusenter» som Samsung, Micron og SK Hynix.

Og Dells rapport bekrefter denne optimismen: til tross for komponentinflasjon leverte Infrastructure Solutions Group (ISG) en 14.8% driftsmargin – noe som viser at selskapet kan videreføre kostnader eller utnytte sin skala for effektivt å skjerme bunnlinjen.

Det gir enda en sterk grunn til å kjøpe DELL-aksjen på bakgrunn av styrken etter kvartalsrapporten.

Hvordan posisjonere seg i DELL-aksjer etter Q4-rapporten

Utover maskinvaresalget signaliserer Dell aggressivt sin langsiktige helse gjennom en «gigantisk» strategi for kapitaltilbakeføring, hevdet den tidligere hedgefondforvalteren.

Spesialisten på AI-servere har økt sitt kvartalsvise kontantutbytte med 20% og kunngjort et nytt $10 billion aksjetilbakekjøpsprogram denne uken.

Dette fungerer som en direkte imøtegåelse av kritikere som stilte spørsmål ved Dells likviditet og vekstbærekraft. Cramer bemerket, og la til at selskapets evne til å returnere $7.5 billion til aksjonærene i ett enkelt regnskapsår er et bevis på den massive kontantstrømmen.

Ved å belønne investorene så betydelig, overlever ikke bare DELL-aksjene AI-overgangen – de blomstrer som en «vinner» som effektivt balanserer «høyteknologisk innovasjon» med «tradisjonell finansiell styrke».