US–Iran-konflikten: Dette energiselskapet har steget nesten 10 % – bør du kjøpe?

Økende spenninger i Midtøsten former igjen energimarkedene og aksjeplasseringer.

Etter helgens militære angrep som involverte USA og Israel, og forventninger om fortsatt regional vold, har oljeprisene steget og aksjer i amerikanske energiselskaper steget som reaksjon.

KeyBanc-analytikere sa mandag at de forventer at oljeprisene vil stige på kort sikt etter de siste hendelsene.

Selskapet pekte på en økende militær tilstedeværelse i regionen og en rekke risikofaktorer som har bygget seg opp siden desember.

Selv om analytikerne bemerket at de har begrenset direkte råvarekompetanse, mente de at situasjonen har krysset en vesentlig geopolitisk terskel.

Rallyet har skapt fornyet investorinteresse for oljetunge aksjer, særlig leting- og produksjonsselskaper hvis inntjening er følsom for råoljepriser.

Blant deres utvalgte er SM Energy en aksje som har steget 9.38 % i forhandelen før børsåpning mandag, til handel på $25.30.

Bør investorer kjøpe seg inn i dette energiselskapet?

Syklisk handelsmulighet for olje løfter energisektoren

KeyBanc sa at de ser en «syklisk handelsmulighet» for oljeeksponerte aksjer, sammen med langsiktige strukturelle medvind.

Selskapet trakk frem sju selskaper med overvektsanbefaling: Crescent Energy, Diamondback Energy, Magnolia Oil & Gas, Matador Resources, SM Energy, Talos Energy og Viper Energy.

Ifølge analytikerne kan stigende råoljepriser direkte gi bedre resultater på tvers av deres dekningsunivers.

Selskapet uttalte at det ser oppsidepotensial i alle navnene på grunn av følsomheten for oljepriser.

Den bredere markedsreaksjonen har vært umiddelbar.

Amerikanske energiselskaper steg i forhandelen før børsåpning da råoljeprisene økte etter den geopolitiske eskaleringen.

Høyere oljepris forbedrer typisk kontantstrømforventningene for oppstrømsprodusenter, som er sterkt avhengige av råvarepriser.

Men høyere oljepriser er også tett knyttet til hvor varige de geopolitiske spenningene er.

Hvis konflikten avtar, kan rallyet falme like raskt som det startet.

SM Energy-resultater: blandede fundamentaler bak rallyet

Blant de fremhevede aksjene har SM Energy fått særlig oppmerksomhet.

Selskapet rapporterte nylig inntjening per aksje for fjerde kvartal 2025 på $0.83.

Resultatet lå under ett analytikeranslag på $0.89, men overgikk et annet konsensusanslag på $0.73.

Inntektene var på $705 millioner, under anslagene nær $766–$774 millioner og ned fra $852 millioner ett år tidligere.

Lavere driftskostnader støttet inntjeningen, mens fallende realiserte råvarepriser tynget inntektene.

Produksjonen nådde 206.9 tusen fat oljeekvivalenter per dag, noe under forventningene og noe lavere år over år.

Oljeproduksjonen økte med omtrent 1 % år over år til 108.4 tusen fat per dag.

Prispress var merkbart.

Selskapets gjennomsnittlige realiserte oljepris falt 16 % til $58.17 per fat, mens priser på naturgass og væsker også falt.

Til tross for svakere priser genererte SM Energy justert fri kontantstrøm på $198 millioner og rapporterte $368 millioner i kontanter med nettogjeld på $2.4 milliarder ved årsskiftet.

Stemningen på Wall Street forblir konstruktiv.

Ifølge data fra TipRanks ga 5 analytikere kjøpsanbefaling mens 4 hadde hold-anbefaling i løpet av de siste 9 månedene.

12-måneders gjennomsnittlig kursmål er $29.44, noe som innebærer omtrent 27.3 % oppside fra fredagens sluttkurs på $23.13.

Bør investorer kjøpe?

Investeringscaset for SM Energy og lignende selskaper hviler i stor grad på oljeprisene.

KeyBancs utsikter avhenger av fortsatt regional ustabilitet, som kan støtte råoljeprisene og løfte energirelaterte aksjer videre.

Likevel viser selskapets fundamentaler et mer forsiktig bilde.

Inntjeningen ble hjulpet av kostnadskontroll snarere enn høyere råvarepriser, og inntektene falt som følge av svakere realiserte priser.

Produksjonsvolumene var også noe under forventningene.

Kort sagt ser den siste kursstyrken ut til å være mer knyttet til geopolitikk enn til operasjonell akselerasjon.

Investorer som vurderer aksjen, tar i realiteten et bet på oljeprisene — og på hvor lenge Midtøsten-konflikten varer.