TSX Composite faller på grunn av spenningene med Iran – oppsving kan være nært

Canadiske aksjer falt denne uken da geopolitiske risikoer økte.

TSX Composite-indeksen trakk seg tilbake fra årets høyde på $34,528 denne måneden til $33,600.

Canadiske aksjer trakk seg tilbake midt i krigen i Iran 

TSX Composite-indeksen falt denne uken ettersom globale aksjer trakk seg tilbake etter krigsutbruddet i Iran og økt volatilitet i Midtøsten. 

Den har falt med over 2.6% fra sitt høyeste punkt i år, og speiler utviklingen i andre ledende indekser som S&P 500 og Nasdaq 100.

Den pågående krigen er risikabel for aksjemarkedet av tre hovedårsaker.

For det første reiser den bekymring for forsyningskjedeavbrudd, som vil påvirke mange selskaper, spesielt i produksjonssektoren.

For det andre er det en risiko for at den utløser inflasjon på grunn av den pågående økningen i energiprisene.

Brent, WTI og kanadiske referansepriser har alle steget til de høyeste nivåene på måneder. 

Analytikere mener at en langvarig krig vil få stor innvirkning på inflasjonen, ettersom oljeprisen kan stige til $100 og over.

En slik utvikling vil trolig få Bank of Canada til å innta en mer 'haukaktig' tone og muligens heve rentene.

De eneste som drar fordel av dette, er olje- og gasselskaper. Et nærmere blikk på TSX-indeksens komponenter viser at selskaper i bransjen var blant de største vinnerne. 

Aksjen til Paramount Resources steg med 15% denne uken, mens International Petroleum, Vermillion Energy, Tamarack Valley Energy og Baytex Energy var blant de største vinnerne.

Krigen i Iran påvirker også aksjemarkedet ved å skape høy volatilitet ettersom investorene vender seg bort fra risiko.

På den positive siden er det tegn på at denne krigen ikke vil vare i årevis.

I stedet er det sannsynlig at Trump snart vil erklære seier, med henvisning til drapet på Ayatollah Ali Khamenei og topplederne.

Han vil også peke på ødeleggelsen av Irans militærstyrker, inkludert marinen.

En slutt på krigen vil være positivt for TSX-indeksen og andre ledende globale indekser, ettersom risikoene nevnt ovenfor vil forsvinne.

TSX-indeksen trakk seg også tilbake ettersom gull- og sølvprisene holdt seg under press denne uken.

Gull steg innledningsvis til $5,425 for så å falle tilbake til $5,120, mens sølv falt fra $96 til $85. Også andre metaller falt ettersom bekymringene for etterspørselen vedvarte.

Som et resultat var de største taperne selskaper i gruvedriftssektoren som Capstone Copper, Hudbay Minerals, B2Gold, First Quantum Minerals, Lundin Mining og Endeavour Silver.  Disse aksjene falt med over 15% denne uken.

Fremover blir selskapene å følge neste uke Constellation Software, Franco-Nevada og Wheaton Precious Metals, som vil offentliggjøre sine tall.

Teknisk analyse av TSX Composite-indeksen 

Dagsdiagrammet viser at TSX Composite-indeksen har vært i en sterk opptrend de siste årene, og nylig nådde en rekordhøyde på $34,530.

På pluss-siden har den holdt seg over 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Den har ligget over dette dynamiske gjennomsnittet i flere år.

Derfor fremstår denne tilbaketrekningen som en mindre korreksjon som kan føre til videre oppgang, potensielt mot all-time high på $34,528.

En bevegelse over det nivået vil peke mot videre gevinst mot det psykologiske nivået på $35,000.