Microns aksje faller til tross for AI‑etterspørsel og rekordresultat med sterk utsikt

Micron Technology leverte en knallsterk rapport for andre kvartal onsdag, og understreket styrken i etterspørselen etter minnebrikker drevet av kunstig intelligens og utvidelse av datasentre.

Selskapet rapporterte justert resultat per aksje på $12.20, langt over Wall Street-forventninger på om lag $9.19.

Inntektene skjøt i været til omtrent $23.9 billion, godt over konsensusestimater nær $20 billion og markerte nesten en tredobling fra samme periode i fjor.

Likevel falt Microns aksje 2% i etterbørs sammen med det brede markedet, etter at Federal Reserve holdt rentene og kommentarer fra Fed-sjef Jerome Powell signaliserte bekymring for vedvarende inflasjon.

AI‑etterspørsel driver rekordprestasjon

Microns resultater fremhever den sterke virkningen av AI‑investeringsboomen på minnebrikkeindustrien.

Etterspørselen etter høyytelses DRAM- og NAND-brikker brukt i datasentre og AI‑arbeidsbelastninger har oversteget tilbudet, og presset både volumer og priser oppover.

Administrerende direktør Sanjay Mehrotra pekte på det strukturelle skiftet som er i ferd med å finne sted i markedet.

"I AI‑æraen har minne blitt en strategisk ressurs for kundene våre, og vi investerer i vår globale produksjonsfotavtrykk for å støtte deres økende etterspørsel," sa Mehrotra.

Selskapets inntekter nesten tredoblet seg fra $8.05 billion ett år tidligere, mens nettoinntekten skjøt til rundt $13.8 billion.

Bruttomarginene økte også kraftig og nådde over 74%, noe som reflekterer sterk prisstyrke og operasjonell effektivitet.

Veksten var bredt forankret på tvers av segmentene.

Inntekter fra minne til skytjenester økte med mer enn 160% til $7.75 billion, mens mobil- og klientvirksomheten også rapporterte betydelige fremganger og steg til $7.71 billion fra $2.24 billion for ett år siden.

Oppgangen i etterspørsel henger tett sammen med de økende minnekravene fra avanserte AI‑brikker, særlig de som brukes i datasentre.

Tilbudsknapphet støtter priser og marginer

Selskapets sterke prestasjoner støttes av stramme tilbudsforhold i hele minnemarkedet.

Bransjens kapasitetsbegrensninger, spesielt innen high-bandwidth memory (HBM), har begrenset tilbudsveksten selv om etterspørselen akselererer videre.

Micron og konkurrentene, inkludert Samsung og SK Hynix, øker produksjonen, men ingen betydelig ny kapasitet ventes før midten av 2027.

"Oppsvinget i våre resultater og utsikter er resultatet av en økning i minneetterspørselen drevet av AI, strukturelle leveransebegrensninger og Microns sterke gjennomføring på tvers av virksomheten," sa Mehrotra.

Ubalansen mellom tilbud og etterspørsel har ført til en kraftig økning i minneprisene, noe som har bidratt til selskapets sterke inntektsvekst og marginutvidelse.

Analytikere har bemerket at bransjen kan gå inn i en ny fase, der AI‑drevet etterspørsel reduserer den tradisjonelle syklikaliteten som historisk har preget minnemarkedet.

Sterke utsikter

Micron ga også en sterk fremtidsprognose.

For inneværende tredje kvartal forventer selskapet inntekter på om lag $33.5 billion ved midtpunktet, betydelig høyere enn analytikernes estimater på rundt $24.3 billion.

Justert resultat per aksje er anslått til cirka $19.15, godt over forventningene nær $12.

Selskapet kunngjorde også en 30% økning i sitt kvartalsvise utbytte, som heves til 15 cent per aksje.

De sterke utsiktene antyder at etterspørselen etter minnebrikker forventes å forbli robust, særlig ettersom investeringene i AI‑infrastruktur fortsetter å vokse globalt.