Samsung bruker $73B på brikker i 2026: hvem bør være bekymret?

Samsung gjør en uttalelse som går langt utover rutinemessige utgifter.

Selskapet sa at det planlegger å bruke mer enn 110 trillion won, eller about $73.3 billion, på kapitalutgifter og forskning i 2026.

Det enorme beløpet understreker hvor aggressivt Samsung planlegger å satse både på sin AI-minnevirksomhet og sin problematiske foundry-virksomhet samtidig.

Tidspunktet er viktig fordi Nvidia-sjefen Jensen Huang bekreftet at Samsung produserer Nvidias nye AI-brikker.

Inne i Samsungs chip-supercyklus

Samsung har ikke offentlig spesifisert alle 2026-poster i detalj.

Men de siste finansielle detaljene gir noen opplysninger om Samsungs prioriteringer, ettersom selskapet brukte 52.7 trillion won på fasiliteter og 37.74 trillion won på FoU i 2025.

Nesten 90% av den kapitalutgiften gikk til Device Solutions' halvlederdivisjon.

Disse tallene hjelper til å forklare utformingen av 2026-planen.

Samsung kanaliserer investeringer for å utvide produksjonsinfrastrukturen rundt Pyeongtaek-campusen.

Videre sikrer selskapet ytterligere EUV-litografiverktøy og bygger ut avansert forskningskapasitet.

Samsung kunngjorde i februar at de hadde startet masseproduksjon av kommersiell HBM4, som er neste generasjon av minne med høy båndbredde brukt i AI-servere.

Med-CEO Jun Young-hyun omtaler denne utbyggingen som et svar på noe større enn en normal oppgangssyklus.

Jun sa til aksjonærene at han forventet sterk chip-etterspørsel gjennom 2026 ettersom investeringene i AI fortsetter å akselerere, og beskrev forholdene som en sjelden supercyklus drevet av bygging av datasentre og økt minneetterspørsel.

Hvorfor Nvidia endrer bildet

Samsung-aksjene steg så mye som 5% etter at Nvidias administrerende direktør sa at Nvidias nye AI-brikker ble produsert av det sørkoreanske selskapet.

Det er betydningsfullt fordi Samsungs foundry-virksomhet har vært svakeste lenke i selskapets halvlederhistorie.

Analytikere tolket Huangs kommentarer som bevis for at divisjonen kan være klar for en bedring etter å ha bokført store tap de siste årene.

Samsung forsøker også å gjøre minnevirksomheten mindre volatil.

Ifølge kilder som var til stede på generalforsamlingen vurderer selskapet å gå fra kvartalsvise eller årlige minneavtaler til kontrakter som varer tre til fem år.

Hvem bør være bekymret?

Den mest åpenbare konkurrenten under press er SK Hynix.

Samsungs kommersielle utrulling av HBM4 utfordrer direkte SK Hynix i den mest lukrative delen av AI-minnemarkedet.

TSMC bør også være oppmerksom, men ikke få panikk.

Det er rapportert at Samsungs fabrikk i Taylor, Texas nærmer seg en viktig EUV «first light»-milepæl denne måneden og kan starte risikoproduksjon i andre halvår av året.

Fabrikken vil gi Samsung et mer troverdig amerikansk produksjonsgrunnlag, samtidig som TSMC varsler omtrent 30% inntektsvekst i 2026 som følge av AI-etterspørsel.

Intel Foundry står trolig i den mest ubehagelige posisjonen av alle.

Bransjeanalyser viser at Intel fortsatt er i tidlige faser av å vinne store eksterne foundrykunder, noe som etterlater dem presset mellom TSMCs skala og Samsungs vilje til å bruke.