Kan verdiaksjer som Micron, Exonn sikre mot risiko fra Midtøsten-konflikten?

Konflikten i Midtøsten har rammet aksjemarkedene hardt.

Fra USA til Europa og Asia faller markedene kraftig, og aksjer som tidligere hadde hatt en sterk periode, møter realitetene. 

I denne fasen presterer underdog-strategier som verdi bedre enn konvensjonelle vinnere som vekst, kvalitet og momentum, som vanligvis gjør det godt i oppgangsmarkeder.

Bør investorer kaste seg over disse aksjene som en sikring under konflikten? 

Verdi for seieren?

Verdiinvesteringsstrategien har så langt slått det bredere amerikanske markedet og andre strategier i 2026. 

MSCI US Value ETF har steget rundt 5% i år.

Selv om det kan virke beskjedent, har det bredere S&P 500 falt 3,41% i samme periode.

MSCI US Growth-indeksen falt 7,3% i samme periode, mens kvalitetsindeksen var ned 2,5%.

Resultatet for verdiindeksen har blitt drevet av aksjer som Micron (46% oppgang), ExxonMobil (28% økning), og Johnson and Johnson (14% hopp).

Konflikten i Midtøsten har rystet de globale aksjemarkedene, utløst et bredt salg på tvers av regioner og fått investorer til å revurdere porteføljesammensetningen. 

Mot denne bakgrunnen har verdiaksjer vist relativt sterkere resultater, noe som reiser et sentralt spørsmål: kan de fungere som en sikring i perioder med geopolitisk uro?

Hvorfor presterer verdiaksjer bedre akkurat nå?

Ipek Ozkardeskaya, senioranalytiker i Swissquote Bank, sa at rotasjonen inn i verdiaksjer begynte allerede før de siste geopolitiske spenningene.

“Verdiaksjer har vært populære siden siste kvartal i fjor ettersom investorer roterte fra høyt verdsatte amerikanske stor‑tech-aksjer mot relativt billigere ikke‑teknologiske og ikke‑amerikanske deler av markedet,” sa hun.

Hun la til at mykere finansielle forhold og økende bekymringer rundt omfanget av Big Techs AI-investeringer har støttet dette skiftet.

Hun bemerket imidlertid at det makroøkonomiske bakteppet nå er i endring.

“Spenningsnivået i Midtøsten og stigende energipriser øker de globale inflasjonsforventningene, noe som fører til en dreining mot en mer restriktiv holdning i forventningene til sentralbankene,” sa Ozkardeskaya.

Lacie Zhang, forskningsanalytiker hos Bitget Wallet, sa at den nåværende styrken reflekterer en bredere rotasjon bort fra konsentrerte vekstposisjoner.

Hun bemerket at investorer beveger seg “mot mer attraktivt prisede segmenter i markedet”, støttet av bedrede fundamentale forhold i sykliske sektorer og modererende renteforventninger.

“Samtidig har strategier som kvalitet og momentum… møtt motvind fra konsentrasjonsrisiko og tidlige tegn til gjennomsnittsomvending,” sa Zhang, og la til at verdi historisk har fungert som “en stabiliserende faktor i perioder med markedsovergang.”

Hvilke sektorer og aksjer driver oppgangen?

Ozkardeskaya pekte på sterke kapitalinnstrømninger til energi, gruvedrift, industri og finans, men advarte om at finanssektoren nå står overfor press fra risiko knyttet til privat kreditt.

Zhang sa at finans har vært en viktig drivkraft bak verdis relative styrke.

“Finans har vært blant de største bidragsyterne til verdis relative styrke, støttet av forbedrede netto rentemarginer, solide balanser og sterk egenkapitalavkastning,” sa hun.

Hun la til at kommunikasjonssektoren og utvalgte energi- og industriselskaper også har bidratt, ved å nyte godt av syklisk bedring og forbedrede resultatutsikter.

Dette gjenspeiles i utviklingen til Micron, ExxonMobil og Johnson & Johnson, som har bidratt til å løfte verdiindekser i år.

Er verdiaksjer en trygg sikring under konflikten?

Ozkardeskaya sa at det nåværende makroøkonomiske miljøet kan støtte verdiaksjer på kort sikt.

“En periode med strammere finansielle forhold kan fortsette å støtte verdiaksjer — ettersom de er mindre sykliske og mer stabile,” sa hun.

Hun advarte imidlertid om at trenden ikke nødvendigvis er permanent.

“Jeg mener fortsatt at teknologidrevne vekstnavn har et høyere oppsidepotensial i årene som kommer på grunn av AI-adopsjon,” sa hun, og advarte om at “avtakende global risikovilje kan reversere rotasjonsstrømmene.”

Zhang gjentok at verdis rolle kan være mer syklisk enn strukturell.

“I denne konteksten understreker verdis styrke dens historiske rolle som en stabiliserende faktor i perioder med markedsovergang,” sa hun.

Kan verdi-lederskapet vedvare fremover?

Ozkardeskaya antydet at mens verdi kan dra nytte av dagens forhold, kan skiftende sentiment endre trenden.

“Avtagende global risikovilje kan reversere rotasjonsstrømmene, og sistnevnte kan igjen favorisere Big Tech,” sa hun.

Zhang sa at verdi kan fortsette å lede på kort sikt ettersom markedene ombalanseres, men hun fremhevet kvalitetsstrategiers langsiktige styrke.

“Verdi-lederskap kan vedvare på kort sikt mens markedene fortsetter å ombalansere,” sa hun.

Hun la imidlertid til at “kvalitetsfaktorer har en tendens til å gjenerobre ledelsen på grunn av varig inntjeningsvekst, sterke balanser og lavere volatilitet.”

For investorer anbefalte Zhang en diversifisert tilnærming.

“Den mer robuste tilnærmingen er ikke å velge én faktor fremfor den andre, men å kombinere eksponeringer mot både verdi og kvalitet,” sa hun.

Konklusjon

Verdiaksjer har overprestert i 2026 og kan fortsette å dra nytte av den nåværende kombinasjonen av geopolitisk usikkerhet, inflasjonsrisiko og strammere finansielle forhold.

Deres rolle som sikring kan imidlertid være midlertidig. 

På lengre sikt kan vekst- og kvalitetsaksjer—spesielt de knyttet til AI—gjenvinne lederskapet.

For investorer kan en balansert eksponering mot både verdi- og kvalitetsfaktorer gi den mest robuste strategien i et usikkert marked.