Hvorfor stiger Blue Owl Capital-aksjen i dag?

Aksjene i Blue Owl Capital steg, støttet av en bekreftet optimistisk holdning fra analytikere i TD Cowen, som pekte på sterk institusjonell etterspørsel etter alternative aktiva til tross for kortsiktige motvind.

Meglerhuset gjentok sin «buy»-vurdering av aksjen, selv om det senket sitt 12-måneders kursmål til $14 fra $16, hvilket antyder omtrent 54% oppside fra fredagens sluttkurs.

Anbefalingen bidro til å løfte sentimentet rundt kapitalforvalteren, som nylig har vært under press på grunn av bekymringer knyttet til innløsninger og risiko i markedet for privat kreditt.

Institusjonell etterspørsel støtter det langsiktige utsynet

TD Cowens konstruktive syn hviler på fortsatt etterspørsel etter alternative investeringer fra institusjonelle kunder, noe som forblir en nøkkeldriver for Blue Owls langsiktige vekst.

Blue Owls med-CEO Doug Ostrover fremhevet nylig positive trender på selskapets plattform for realaktiva, inkludert datasentre, noe som styrker tilliten til forretningsmodellen.

Analytikere pekte også på selskapets attraktive utbytteprofil som en støttende faktor.

Med en yield på 9.9% fortsetter aksjen å appellere til inntektsorienterte investorer, selv i perioder med volatilitet.

I tillegg bemerket TD Cowen at det å anvende en 20-gangers multipel på de gjenværende delene av virksomheten antyder en verdsettelse på rundt $15 per aksje, noe som ytterligere underbygger oppsiden.

“Investors are effectively pricing in (at a minimum) complete extinction of OWL’s ~$35B (in NAV) evergreen complex … expect short-term price chop,” analyst Bill Katz said Monday in the note.

Kortsiktige press forblir høye

Til tross for det positive langsiktige bildet advarte analytikerne om at aksjen kan få en ujevn utvikling på kort sikt, særlig frem til Labor Day, som følge av forhøyet innløsningsaktivitet.

“Reflecting elevated redemption cycle and impact on earnings,” analysts led by Bill Katz wrote, highlighting the potential drag on performance.

Blue Owls nylige tiltak har bidratt til bekymring blant investorer.

Selskapet solgte $1.4 billion i lånaktiva på tvers av tre private gjeldsfond og begrenset permanent uttak fra ett fond rettet mot detaljinvestorer.

Blue Owl Capital Corporation II, som satte kvartalsvise innløsninger på pause, sto for den største delen av salget.

Disse hendelsene har ført til bredere uro rundt risikoene i det nesten $2 trillion private credit-markedet, og reiser spørsmål om likviditet og investoradferd.

Som følge av dette forventer TD Cowen at både nye og eksisterende investorer vil opptre forsiktig på kort sikt.

“Tactically, we expect OCIC/OTIC redemptions to remain elevated, while headline noise in Private Credit could delay 401(k) entry,” Katz wrote, referring to Blue Owl Credit Income Corp. and Blue Owl Technology Income Corp..

Likviditetsstyrke og analytikerstøtte gir en buffer

Selv om innløsningspresset vedvarer, understreket TD Cowen at Blue Owls fond opprettholder tilstrekkelig likviditet, noe som reduserer risikoen for tvangssalg av eiendeler.

“Ample liquidity, even under extreme scenarios, suggesting OWL will not be a ‘forced seller’ of assets,” Katz said.

Selskapets utsikter samsvarer også med et bredere markeds-sentiment.

Ifølge LSEG-data har rundt tre fjerdedeler av de 16 analytikerne som følger Blue Owl en buy- eller strong buy-anbefaling for aksjen.

Blue Owl-aksjene har falt nesten 13% den siste måneden, hovedsakelig etter at selskapet begrenset uttak fra ett av sine detaljorienterte gjeldsfond.

Likevel ser det ut til at den nylige analytikerstøtten har bidratt til å stabilisere sentimentet og støttet aksjens siste oppgang.