Arm går inn i chipproduksjon med AI-brikke – hva det betyr for ARM

Arm Holdings kunngjorde tirsdag planer om å designe og selge sitt første interne silisiumprodukt, noe som markerer et betydelig skifte fra deres flere tiår gamle forretningsmodell med fokus på lisensiering av chipdesign.

Den nye prosessoren, kalt AGI CPU, er rettet mot å drive arbeidsmengder for kunstig intelligens i datasentre og ventes å åpne et inntektsmulighet på flere milliarder dollar for selskapet.

Tiltaket representerer et stort strategisk veiskille for Arm, som siden grunnleggelsen i 1990 i stor grad har unngått å produsere brikker selv og i stedet levert immateriell eiendom til halvlederfirmaer.

Et «pivotal» skifte utover lisensieringsmodell

Arm har historisk generert inntekter ved å lisensiere sine chiparkitekturer til selskaper som Qualcomm og Nvidia, og innkrevd royalty basert på enhetsleveranser.

Denne eiendelslette modellen hjalp det til å bli en av de mest innflytelsesrike aktørene i det globale halvlederøkosystemet, med designene sine i flertallet av mobile enheter.

Introduksjonen av egen chip signaliserer et brudd med denne tilnærmingen, og bringer Arm i mer direkte konkurranse med noen av sine egne kunder.

Administrerende direktør Rene Haas beskrev utviklingen som et avgjørende øyeblikk for selskapet, ettersom det søker å fange en større del av verdiskapingen i det raskt voksende markedet for AI-infrastruktur.

Analytikere sa at tiltaket kan omforme Arms langsiktige vekstbane.

Pierre Ferragu i New Street Research kalte skiftet mot å selge brikker for det mest betydningsfulle strategiske veiskillet i selskapets historie.

Målrettet neste generasjons AI-arbeidsmengder

AGI CPU er designet for en ny klasse kunstig intelligens-applikasjoner kjent som AI-agenter, som kan utføre oppgaver autonomt med minimal menneskelig inngripen, i stedet for bare å svare på forespørsler som tradisjonelle chatboter.

Disse arbeidsmengdene krever betydelig regnekraft og energieffektivitet, områder hvor Arm forsøker å differensiere sitt tilbud.

Brikken har opptil 136 kjerner og er designet for å levere en betydelig økning i ytelse per watt, en nøkkelmetrisk for storskala datasenterdrift.

Mohamed Awad, leder for Arms sky-AI-virksomhet, sa at prosessoren dramatisk kan redusere infrastrukturkostnader.

Han anslo at vedtak av teknologien kan spare opptil $10 billioner i konstruksjonen av et stort AI-datasenter, som kan koste så mye som $50 billioner.

Sterk industristøtte og partnerskap

Utviklingen av AGI CPU har trukket støtte fra store teknologispillere.

Meta, morselskapet til Facebook, samarbeidet om brikken og har skrevet under som den første kunden.

OpenAI er også blant de tidlige brukerne.

Produksjonen vil håndteres av Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ved bruk av deres avanserte 3-nanometre prosessteknologi.

Brikken er bygget ved hjelp av to separate silisiumdeler som fungerer som en enkelt enhet.

Arm sa at de allerede har mottatt fungerende testbrikker og planlegger å begynne volumsproduksjon i andre halvdel av året.

I tillegg til selve brikken samarbeider selskapet med maskinvarepartnere som Lenovo og Quanta Computer for å levere komplette serversystemer.

Konkurransebildet intensiveres

Arms inntreden i brikkeproduksjon kommer på et tidspunkt da etterspørselen etter AI-maskinvare øker kraftig.

Nvidia har dominert markedet for spesialiserte AI-prosessorer, og har hatt fordel av den raske adopsjonen av generativ AI-teknologi.

Oppmerksomheten skifter imidlertid i økende grad mot generelle prosessorer som støtter bredere AI-arbeidsmengder, særlig ettersom selskaper utvikler mer avanserte AI-agenter.

Nvidias administrerende direktør Jensen Huang har tidligere fremhevet den økende betydningen av slike brikker, og antydet at de kan bli en viktig inntektskilde.

Arms nye tilbud posisjonerer selskapet til å ta en del av dette fremvoksende markedet, samtidig som det utdyper rollen i AI-økosystemet.

Hva analytikere mener om veiskiftet

Wall Street forventer for øyeblikket at Arm vil rapportere inntekter på omtrent $4.91 billioner og et resultat på $1.75 per aksje for inneværende regnskapsår, ifølge estimater samlet av LSEG.

Noen analytikere er stadig mer optimistiske med tanke på selskapets utsikter.

I et sjeldent grep oppgraderte HSBC aksjen dobbelt på fredag, med henvisning til overgangen fra en smarttelefonavhengig virksomhet til en sentral aktør i AI-serverprosessorer.

Det hevet sin anbefaling på aksjen til 'Kjøp' fra 'Reduser' og mer enn doblet kursmålet til $205 fra $90, hvor $205-markeringen er den høyeste på Wall Street.

"Vi mener Arm nå befinner seg midt i en overgang fra å være en smarttelefonavhengig semi-IP-aktør, til å bli en stor vinner innen AI-server-CPUer som fortsatt er undervurdert av markedet," skrev HSBC-analytiker Frank Lee.

Lee sa at royalties fra server-CPUer etter hvert kan matche Arms nåværende totale inntekter, potensielt nå $4 billioner innen 2030.

Han bemerket også at dersom Arm lykkes med å etablere seg i merchant-CPU-markedet, kan det betydelig øke gjennomsnittlige salgspriser og forbedre lønnsomheten.

Likevel gjenstår utfordringer.

Det globale smarttelefonmarkedet, et tradisjonelt sterkt område for Arm, har vært under press, noe som skaper bekymring for kortsiktig vekst.

Bank of America har inntatt en mer forsiktig holdning, og peker på usikkerhet rundt gjennomføring og potensielle risikoer ved å gå inn i en kapitalintensiv produksjonsvirksomhet.

De har gjentatt en 'Nøytral'-anbefaling og et kursmål på $140 i en forskningsnote torsdag.