SpaceX-aksjen faller rundt 1 % i dag, men analytikerne forblir sterkt positive

SpaceX-aksjen SPCX falt rundt 1 % onsdag og forlenget en urolig periode der aksjen har avsluttet lavere i seks av de siste ni handelsdagene.

Analytikerne ser derimot på selskapets planlagte utvidelse i Louisiana som en potensielt betydelig kilde til oppside.

Morgan Stanley ser oppside i lanseringskapasitet

Morgan Stanley-analytiker Adam Jonas gjentok en Overweight-anbefaling på SpaceX med kursmål $300, noe som tilsier mer enn 70 % oppside fra tirsdagens sluttkurs.

Jonas hevdet at investorene ikke fullt ut innser omfanget av SpaceXs planer for sitt planlagte $100 billion Starbase-anlegg i Louisiana.

SpaceX sa at anlegget i Vermilion Parish vil støtte tusenvis av oppskytinger årlig.

Jonas sa at byggingen av nye oppskytingsplattformer betyr at aksjen kanskje ikke priser inn den potensielt mye høyere oppskytingsfrekvensen SpaceX kan oppnå utover hans nåværende 2040-estimater.

Ifølge Jonas planlegger SpaceX å bygge 15 oppskytingsplattformer på Louisiana-anlegget.

Det kan sammenlignes med de tre plattformene selskapet har i dag og ytterligere tre som forventes å være fullt operative innen utgangen av 2027.

Jonas mener SpaceX bare vil trenge åtte plattformer for å nå hans 2040-anslag.

"I våre lanseringsprognoser antar vi konservativt at hver plattform kun kan gjennomføre 2 oppskytinger per dag, noe som betyr at vårt 2040-scenarie på ~5.8k Starship-oppskytinger per år kun krever 8 plattformer," skrev Jonas.

Analytikeren la til at SpaceX ikke trenger et fullt operativt Louisiana-anlegg for å nå hans 2040-projeksjoner, som forutsetter at selskapet genererer $3.5 trillion i inntekter.

Louisiana-prosjektet adresserer infrastrukturbegrensninger

Wolfe Research gjentok også en Outperform-anbefaling og kursmål $175 på SpaceX, og viste til regulatoriske og infrastrukturelle utviklinger som støtter selskapets utvidelse av lanseringskapasiteten.

SpaceX har kunngjort planer om å bygge mer enn et dusin oppskytingstårn over 125,000 acres i Louisiana.

Prosjektet er utformet som et selvforsynt romfartssenter med kraftproduksjon, anlegg for behandling og klargjøring av romfartøy, en dypvannshavn og en flyplass.

Byggestart forventes i 2027, med de første oppskytingene planlagt i 2029 når anlegget fases inn.

Musk har antydet at det ferdige anlegget etter hvert kan støtte om lag 30 oppskytinger per dag.

Wolfe bemerket at SpaceXs nåværende oppskytingslisenser er begrenset til 145 oppskytinger årlig, mens eksisterende infrastruktur kan støtte omtrent 25 oppskytinger per år ettersom selskapets oppskytingsplattformer i Florida utvides.

Louisiana-prosjektet kan derfor bidra til å løse noen av de regulatoriske og infrastrukturelle begrensningene som står mellom SpaceX og selskapets ambisjoner om raskt gjenbrukbare Starship-oppskytinger.

SpaceXs langsiktige satsing

Den planlagte utvidelsen er betydelig fordi oppskytingsfrekvensen er sentral i SpaceXs bredere vekstambisjoner.

Mer lanseringskapasitet kan gjøre det mulig for selskapet å distribuere Starlink-satellitter raskere samtidig som det understøtter Starship-oppdrag og andre potensielle kommersielle og statlige oppskytinger.

For investorer er nøkkelspørsmålet om omfanget av byggeutbyggingen i Louisiana til slutt vil omsette seg i en oppskytingsfrekvens som er betydelig høyere enn dagens forventninger.

Dette potensialet er en av grunnene til at analytikerne forblir positive til tross for SpaceXs aksjes nylige svakhet.

Jonas' kursmål på $300 antyder at markedet kanskje ennå ikke fullt ut verdsetter selskapets potensielle lanseringskapasitet, mens Wolfe ser den nye infrastrukturen som med på å fjerne noen av de praktiske begrensningene for SpaceXs Starship-ambisjoner.