Olaplex-aksjen stiger 50 % etter Henkels oppkjøp på $1.5B

Aksjene i Olaplex Holdings steg kraftig torsdag etter at den tyske forbruksgiganten Henkel ble enig om å kjøpe det prestisjefylte hårpleiemerket i en avtale verdsatt til om lag $1.4 billion, noe som markerer et betydelig vendepunkt for det utfordrede selskapet.

Aksjen hoppet mer enn 50 %, noe som satte den i ferd med å oppnå den største prosentvise dagsoppturen noensinne. 

Under vilkårene i avtalen vil Henkel betale omkring $2.06 per aksje for Olaplex, noe som tilsvarer en premie på mer enn 50 % sammenlignet med aksjens sluttkurs onsdag.

Avtalens struktur og strategiske begrunnelse

Transaksjonen er enstemmig godkjent av Olaplex' styre og dets kontrollerende aksjonær, Advent International, som ventes å tre ut av sin investering ved gjennomføringen av avtalen. Oppkjøpet forventes å sluttføres i andre halvdel av 2026.

Henkel framstilte avtalen som et strategisk grep for å styrke sin posisjon i segmentet for premium hårpleie.

“Den planlagte anskaffelsen av OLAPLEX er fullt i tråd med Henkels strategi om å utvide porteføljen gjennom attraktive, verdiøkende M&A-aktiviteter,” sa Henkels konsernsjef Carsten Knobel i en uttalelse. “Denne transaksjonen gjør det mulig for oss å styrke vår tilstedeværelse innen premium hårpleie. Merket gir attraktive muligheter for fremtidig vekst og innovasjon.”

Oppkjøpet fortsetter også Henkels nylige satsing på vekst gjennom oppkjøp. 

Selskapet kunngjorde tidligere planer om å kjøpe det nordamerikanske hårpleiemerket Not Your Mother’s og ble forrige måned enige om å kjøpe spesialbeleggsfirmaet Stahl for om lag $2.5 billion.

Olaplex' snuoperasjon og verdsettingsgap

Selv om tilbudet utgjør en betydelig premie i forhold til Olaplexs nylige handelsnivåer, ligger det fortsatt godt under selskapets verdsettelse på tidspunktet for børsintroduksjonen.

Olaplex ble notert i 2021 til om lag $21 per aksje i et sterkt IPO-marked, og handlet så høyt som $30.41 i desember samme år, med en rekordhøy sluttkurs på $29.41 i januar 2022. 

Før avtalen hadde derimot aksjen mistet nesten 95 % av verdien siden debuten og hadde i praksis handlet som en penny-aksje siden tidlig 2023.

Selskapet har møtt en rekke utfordringer de siste årene, inkludert økt konkurranse i segmentet for premium hårpleie og konsekvensene av et søksmål som påsto hårtap knyttet til produktene.

Til tross for disse tilbakeslagene har Olaplex arbeidet med å gjenopplive veksten gjennom produktlanseringer og tiltak for å gjenoppbygge merkevarens omdømme.

“Dette trinnet er et bevis på fremdriften vi har oppnådd i vår transformasjon og de betydelige mulighetene foran OLAPLEX for å fortsette å forme fremtiden for hårhelse og forfølge langsiktig vekst,” sa Olaplex-sjef Amanda Baldwin i en uttalelse.

Markedsreaksjon og utsikter

Investorene reagerte positivt på oppkjøpet og så det som en mulighet for Olaplex til å posisjonere seg bort fra presset i de offentlige markedene.

Avtalen fremhever den økende konsolideringen i skjønnhets- og personlig pleiebransjen, særlig i premium-segmentet, hvor etablerte aktører søker å vokse gjennom oppkjøp.

For Henkel tilfører transaksjonen et velkjent merke til porteføljen, som allerede inkluderer produkter som Got2b og Purex, og styrker selskapets posisjon i kategorier med høyere marginer.

Oppkjøpet gjenspeiler også investorstemningen om at Olaplex kan dra nytte av å bli tatt av børsen, slik at selskapet kan fokusere på langsiktige vekstinitiativer uten presset fra kvartalsvise resultatforventninger.