USD/JPY-prognose idet Japan vurderer intervensjon i yen under salgspress

Den japanske yenen fortsatte sin nedadgående trend denne uken, noe som øker muligheten for at Bank of Japan (BoJ) vil intervenere når den nærmer seg et kritisk nivå. USD/JPY-kursen handlet på 159.60, noen få punkter under rekordnivået 161.95. Den har steget med over 14.3% fra bunnen i fjor.

Hvorfor den japanske yenen er i nedadgående trend 

Den japanske yenen har trukket seg tilbake de siste ukene etter at investorene reagerte på den pågående krigen i Iran, som vil få konsekvenser for Japan, et land som i stor grad er avhengig av oljeimport fra Midtøsten.

Analytikere mener at Japans økonomi vil komme under betydelig press i overskuelig fremtid ettersom krigen forventes å fortsette de kommende ukene eller månedene. 

I en uttalelse på Truth Social sa president Donald Trump at han forlenget sitt tilbud til Iran med ytterligere 10 dager. Hvis det ikke inngås en avtale innen da, har han truet med å bombe alle Irans kraftverk, en krigsforbrytelse.

Likevel mener krigsanalytikere at pausen er ment å gi Pentagon mer tid til å samle tropper i regionen. Ifølge Wall Street Journal sender Trump over 10,000 tropper til Midtøsten. En Polymarket-avstemming viser at sannsynligheten for en bakkekrig har økt nylig.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at krigen varer lenger, noe som vil påvirke Japans økonomi i overskuelig fremtid.

Disse fryktene forklarer hvorfor investorer kaster seg ut av japanske obligasjoner og aksjer. De nyeste tallene viser at utenlandske investorer solgte statsobligasjoner for over ¥635 billion sist måned, ned fra ¥986 billion i forrige måned.

På samme måte solgte utenlandske investorer japanske aksjer for over ¥2.5 trillion sist måned, høyere enn forrige måneds ¥1.7 trillion. Dette forklarer hvorfor Nikkei 225-indeksen har falt kraftig. Økt salg fra utenlandske investorer fører ofte til større press på lokal valuta.

Derfor er det sannsynlig at Bank of Japan vil intervenere, spesielt hvis USD/JPY stiger til 160. I en uttalelse signaliserte finansminister Satsuki Kitayama muligheten for å ta dristige tiltak for å intervenere.

Sterk amerikansk dollar på grunn av inflasjonsbekymringer 

USD/JPY-kursen stiger på grunn av en sterkere amerikansk dollar, og DXY-indeksen hoppet til over $100.

Analytikere tror at Federal Reserve vil opprettholde en svært stram holdning de kommende månedene ettersom inflasjonen forblir på et høyt nivå.

En rapport publisert torsdag av OECD viste at amerikansk konsumprisvekst vil øke til 4.2% i år, fra 2.4% i februar i år.

Som et resultat kan Federal Reserve beslutte å heve renten senere i år. Risikoen er imidlertid at USA går gjennom en periode med stagflasjon, ettersom økonomisk vekst har avtatt. En fersk rapport viste at økonomien mistet 92,000 jobber i februar, og flere selskaper kunngjør permitteringer.

USD/JPY teknisk analyse 

USDJPY-diagram | Kilde: TradingView 

Ukesdiagrammet viser at USD mot JPY har gjort det godt de siste månedene og nå ligger og svever nær det viktige motstandsnivået på 160. Den har dannet et stigende trekantmønster, et vanlig tegn på videre oppgang i teknisk analyse.

Paret har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt og Supertrend-indikatoren. Også har Relative Strength Index (RSI) fortsatt å stige og nærmer seg nå overkjøpt nivå.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøperne sikter mot det sentrale motstandsnivået på 161.84, dets høyeste punkt på July 1 2024. Et brudd over dette nivået vil peke mot ytterligere oppgang mot motstandsnivået ved 162.