Nvidia-aksjen urolig torsdag etter at Amazon kan øke konkurransen

Nvidia-aksjen var urolig torsdag da investorene stilte spørsmål ved om den to ukers våpenhvilen mellom USA og Iran ville holde. konkurranse

Aksjen steg 0,7 % til $183.75, etter å ha avsluttet 2,2 % høyere i forrige økt.

S&P 500 var stort sett flatt.

Geopolitisk usikkerhet fortsetter å tynge risikoviljen, der holdbarheten av våpenhvilen anses som nøkkelen til en vedvarende markedsoppgang.

Nvidia har vært en av de største fordelingshaverne fra kunstig intelligens-rallyet de siste årene.

Likevel har aksjen handlet innenfor et trangt intervall på $165 til $195 i flere måneder.

Investorene ser i økende grad etter katalysatorer som kan presse aksjen ut av dette intervallet.

Stabilitet i geopolitisk situasjon ses som en slik utløser, ettersom vedvarende spenninger har dempet etterspørselen etter risikopapirer.

Bærekraften i AI-utgifter i fokus

Et sentralt bekymringspunkt for investorene er varigheten av AI-relaterte kapitalutgifter.

Store teknologiselskaper, ofte omtalt som hyperskalere, har drevet etterspørselen etter Nvidias brikker gjennom tung investering i datasentre og AI-infrastruktur.

Spørsmål dukker imidlertid opp om hvor lenge dette investeringsnivået kan fortsette og når det vil omsettes til betydelige avkastninger.

Nøkkelkunder, inkludert Microsoft, Alphabet og Amazon, fortsetter å investere aggressivt, men investorers tillit til timingen for kommersialisering har svekket seg.

Samtidig har programvareaksjer kommet under press midt i bekymringer for at AI kan forstyrre tradisjonelle forretningsmodeller og presse marginene.

Kombinasjonen av geopolitisk usikkerhet, spørsmål rundt AI-utgifter og økende konkurranse former sentimentet rundt Nvidia.

Mens etterspørselen forblir sterk, fokuserer investorene i økende grad på langsiktig avkastning og konkurransedynamikken i markedet for AI-maskinvare.

Amazon signaliserer økende konkurranse

Nye uttalelser fra Amazon har forsterket bekymringene for økende konkurranse innen AI-brikker.

Andy Jassy skrev i sitt årlige aksjonærbrev at selskapet vurderer å selge sine egne AI-prosessorer til tredjeparter, noe som potensielt øker konkurransen med Nvidia og Advanced Micro Devices.

Jassy sa at AI ikke er en boble og at avkastningen på investeringene bør være «attraktiv», med henvisning til sterk adopsjon og rask vekst i Amazon Web Services.

Han fremhevet også etterspørselen etter Amazons egendefinerte brikker.

Trainium2-brikken er utsolgt, mens Trainium3 er «nesten fulltegnet» kort tid etter lanseringen tidlig i 2026.

«Å ha vår egen sterkt etterspurte AI-brikke åpner mange muligheter, men kanskje ingen større enn evnen til å redusere kostnader for kunder og sikre bedre økonomi for AWS,» sa Jassy.

«I stor skala forventer vi at Trainium vil spare oss titalls milliarder dollar i capex per år, og gi flere hundre basispunkters driftsmarginfordel sammenlignet med å være avhengig av andres brikker for inferens.»

Ifølge Jassy genererer Amazons brikkevirksomhet for øyeblikket om lag $20 milliarder i årlig inntekt, med tresifret vekst.

Han la til at hvis virksomheten ble drevet uavhengig, kunne den nå en run-rate på om lag $50 milliarder, ettersom dagens tall kun fanger kommersialisering gjennom AWS-tjenester.