Verizon-aksjen: hvorfor ignorerer investorene Q1-inntektssvikten?

Verizon (NYSE: VZ) stiger 27. april, selv om telekomgiganten leverte noe lavere inntekter enn ventet for sitt første regnskapskvartal.

Selv om topplinjetallet på 34,4 milliarder USD (ca. 336,8 milliarder kr) så vidt bommet på konsensus på om lag 35 milliarder USD (ca. 342,3 milliarder kr), hjalp momentumet etter resultatet VZ til å bryte over sitt 20-dagers glidende gjennomsnitt (MA) på mandag.

Dette signaliserer et skifte i kortsiktig momentum til fordel for kjøperne.

Ved skriving er Verizon-aksjen allerede opp omtrent 20% fra årets lavpunkt, men Q1-rapporten ga rikelig med grunner til å vente mer etter hvert som året utvikler seg.

Hvorfor stiger Verizon-aksjen etter Q1-resultatet?

VZ-aksjer er i "grønt" primært fordi selskapet rapporterte 55,000 netto tillegg av etterbetalte telefonabonnementer, mot forventninger om et "nettotap".

For den NYSE-noterte giganten er Q1 sesongmessig den vanskeligste for vekst, men mandagens rapport markerte selskapets første positive førstekvartal for netto tillegg av etterbetalte telefonabonnementer siden 2013.

Under ledelse av konsernsjef Dan Schulman treffer Verizons "Value" og "myPlan"-tilbud endelig et prisbevisst kundegrunnlag.

Ved å fokusere på "høyere kvalitet"-abonnenter og redusere kundeavgang, viser VZ at de kan vokse sin kjernevirksomhet innen mobil uten å være avhengig av aggressive (og kostbare) kampanjer som ofte tærer på marginene.

Dette fundamentale skiftet i kundeanskaffelse er et betydelig "kjøp"-signal for langsiktige investorer.

Diversifisering driver VZ-aksjen opp

Verizon-aksjen stiger også på bakgrunn av ledelsens satsing på å gjøre selskapet til en bredbåndskraft.

I Q1 hadde det New York-baserte selskapet 341,000 netto tillegg innen bredbånd – i stor grad drevet av Fixed Wireless Access (FWA), som stod for 214,000 av disse økningene.

Denne teknologien gjør det mulig for VZ å levere "høyhastighets" 5G-internett direkte til hjem og bedrifter uten de enorme kapitalkostnadene ved å legge fiberkabler.

Enkelt sagt, med den nylige integrasjonen av Frontier-eiendeler skalerer Verizon sitt fiberavtrykk parallelt med trådløst internett.

Denne dobbelte satsingen skaper en diversifisert tilbakevendende inntektsstrøm som Wall Street tilsynelatende finner langt mer attraktiv enn engangssalg av maskinvare.

Hvordan posisjonere seg i Verizon etter førstekvartalsresultatet?

Den virkelige historien for "bunnlinje"-fokuserte investorer er rekordnivået på 13,4 milliarder USD (ca. 131,1 milliarder kr) i justert EBITDA, selskapets høyeste kvartalsresultat noensinne.

Ved å kutte salg, generelle og administrative kostnader (SG&A) med 3.1%, demonstrerte Verizon betydelig operasjonell gearing.

Ledelsen var så trygg på denne effektiviteten at de hevet sin veiledning for justert EPS for hele 2026 til et intervall på $4.95 til $4.99, opp fra det tidligere taket på $4.95.

For inntektsorienterte investorer underbygger denne lønnsomheten en solid 5.93% utbytteavkastning, som nå er økt i 21 påfølgende år.

I et marked hvor kontantstrøm er konge, veier VZ-aksjens evne til å øke resultatet med 7.6% år-over-år langt tyngre enn en mindre hendelse i kvartalsinntektene, særlig når netto tillegg for etterbetalte telefonabonnementer nå forventes å nå så mye som 1 million i 2026.