Bitcoin sliter nær $77K idet salgspress demper utbruddet

Bitcoin har slitt med å holde seg over $77,000 ettersom salgspress og svak deltakelse fortsetter å dempe forsøk på utbrudd.

Ifølge TRDR-data ligger mer enn $130 million i salgsordrer mellom $76,700 og $79,300, og danner et tett motstandsbånd som gjentatte ganger har stanset oppadgående bevegelser.

Selv om Bitcoin kortvarig nådde $77,400, har tilstedeværelsen av klynger med asks og jevn realisering av gevinst begrenset videre oppgang mot $80,000-nivået.

Ved analyse av situasjonen rapporterte kryptanalytiker Darkfost at om lag 150,000 BTC har blitt flyttet til børser siden 15. april, hvor tre sesjoner alene registrerte overføringer på 65,000 BTC, 54,600 BTC og 39,000 BTC fra korttidsinnehaveres lommebøker.

Disse lommebøkene, som har holdt BTC i mindre enn 155 dager, har vært stadig mer aktive etter hvert som prisen nærmet seg lokale topper, noe som har bidratt til gjentatte mislykkede forsøk nær $77,000.

Orderbok-posisjoneringen fremhever fortsatt ubalansen.

TRDR-data viser en svakt negativ long-short-delta på -$1.47 million, sammen med en negativ fundingrate for futures, noe som indikerer at bearish posisjonering fortsatt veier tyngre enn bullish giring selv om bullish aktører beholder en marginal kortsiktig fordel.

Likviditetsbånd og kostnadsbaser strammer inn området

Eierkohorten med én- til tre måneders holdetid har en gjennomsnittlig kostnadsbase på $75,620, mens den vektede gjennomsnittlige inngangen for US spot Bitcoin-ETF-er ligger nær $76,700, noe som plasserer prisen rett under en viktig institusjonell akkumulering sone.

Den justerte realiserte prisen på $72,300 ligger fortsatt under spot-nivåene, og holder en stor del av tilbudet i pluss og forsterker $75,000-området som en støttepivot.

Derivaterdata viser et trangt intervall, med om lag $2.69 billion i long-liquidasjoner nær $74,000 og omtrent $4.48 billion i short-liquidasjoner over $80,000, noe som etterlater begge sider eksponert innenfor dette båndet.

En nylig svingning mellom $77,873 og $74,868 utslettet $494 million i posisjoner, inkludert $347 million i longs, og viser hvor raskt giring blir ryddet uten vedvarende momentum.

Innenfor den strukturen er short-likviditet konsentrert nær $76,800.

TRDR-data viser negativ deltaeksponering mellom -$66.5 million og -$189 million i den sonen, noe som øker risikoen for tvungne short-liquidasjoner hvis prisen beveger seg høyere inn i disse nivåene.

Svak ETF-etterspørsel og makropress

Handelsvolumer har også falt til nivåer sist sett i september 2023, med Binance som registrerte en månedlig nedgang på rundt $25 billion, mens Gate.io og OKX så nedganger på $13 billion og $6 billion, henholdsvis.

Lavere deltakelse har redusert markedets evne til å absorbere salgspress under oppganger.

Samtidig har US-listede spot-Bitcoin-ETF-er registrert $490 million i nettoutstrømninger over tre påfølgende sesjoner tidligere i uken, noe som reverserte deler av den foregående to-ukers inflonstrenden, selv om totale nettoinnstrømninger siden mars fortsatt ligger på $3.3 billion.

Makroforhold har også lagt press på markedsstemningen.

Siden krigen i Iran begynte i slutten av februar, har olje blitt ett av hovedpresspunktene for risikopapirer.

Reuters rapporterte at Brent-olje kortvarig klatret over $126 ettersom bekymringene økte for at konflikten mellom USA og Iran kunne føre til lengre avbrudd i energiforsyningen i Midtøsten.

Bevegelsen sammenfalt med at den amerikanske 5-årige Treasury-renten steg til 4.02% fra 3.51% to måneder tidligere, noe som la press på Bitcoin ettersom tradere priset inn sterkere inflasjonsrisiko og svakere etterspørsel etter risikopapirer.

Stigende oljepriser nær $126 og amerikanske 5-årige Treasury-renter som klatrer til 4.02% har presset investorer mot defensive posisjoner, mens amerikansk BNP-vekst kom inn på 2%, under 2.3% forventning rapportert av US Commerce Department, noe som bidro til en mer forsiktig risikovilje.

Er Bitcoin-utbruddet i fare?

På grunn av mangel på sterk underliggende etterspørsel har oppadgående rallyer vært kortvarige, ettersom TRDR-data viser at de fleste intradag prisbevegelser drives av liquidasjoner snarere enn vedvarende kjøp.

Slike oppganger er ofte sårbare for reverseringer når liquidasjonene avtar.

Open interest-data forsterker dette mønsteret, med posisjoner som har falt fra over 300,000 BTC til rundt 292,000 BTC på et syvdagers gjennomsnitt, ettersom om lag 8,000 til 9,000 BTC i giring er blitt fjernet de siste 10 dagene.

En bevegelse mot $80,000 vil trolig kreve en klar økning i både spot-volumer og giringsposisjonering.

Inntil den etterspørselen kommer tilbake, kan kombinasjonen av gevinsttaking nær $77,000 og begrenset likviditetsabsorpsjon fortsette å holde Bitcoin innenfor det gjeldende intervallet.