Hvorfor analytikere er positive til Broadcom-aksjen til tross for 4 % fall i dag?

Broadcom-aksjene falt kraftig tirsdag da investorer tok gevinst etter en kraftig oppgang knyttet til etterspørsel etter AI-infrastruktur, samtidig som analytikere fortsatte å heve kursmålene foran selskapets kommende kvartalsrapport.

Broadcom AVGO-aksjen falt opptil 4,67 % i løpet av sesjonen til $408,41 før den hentet seg noe tilbake til rundt $414,04.

Tross dette hevet Citigroup-analytikere sitt kursmål på Broadcom til $500 fra $475 samtidig som de opprettholdt en kjøpsanbefaling og utnevnte selskapet til sitt viktigste halvledervalg for 2026.

Den siste volatiliteten følger en kraftig oppgang i Broadcom-aksjen, som har steget nesten 40 % siden tidlig i april ettersom entusiasmen rundt investeringer i AI-infrastruktur har akselerert i hele halvledersektoren.

AI-etterspørsel fortsetter å drive vekstforventningene

Citi-analytiker Atif Malik sa han forventer at Broadcoms inntekter og resultat per aksje for selskapets fiskale andre kvartal vil slå Wall Street-forventningene litt når selskapet rapporterer resultatene 3. juni.

Analytikeren pekte på vedvarende AI-etterspørsel som hoveddrivkraften for veksten.

Citigroup sitt oppdaterte kursmål på $500 er basert på en multipel på 20 ganger anvendt på deres estimat for resultat per aksje for fiskalåret 2028 på $25.

Selskapet sa at det å se frem mot fiskalåret 2028 gir «økt inntjeningssynlighet».

Malik anslår at AI-relaterte inntekter kan øke fra omtrent 49 % av Broadcoms totale inntekter i dag til rundt 81 % innen fjerde kvartal av fiskalåret 2028.

Analytikeren økte også anslagene for Broadcoms AI-inntektsmulighet og estimerer at AI-relaterte salg kan nå $115 milliarder i 2027, opp fra et tidligere estimat på $100 milliarder, før de vokser videre til $180 milliarder i 2028.

Broadcom jobber for tiden med seks store AI-kunder, inkludert Google, Meta, Anthropic og OpenAI, sammen med to ikke-navngitte kunder som Malik mener kan inkludere ByteDance.

Selskapet utvikler også skreddersydde AI-brikker for tre ytterligere kunder.

Skreddersydde AI-brikker forblir sentrale i Broadcoms strategi

Broadcom har blitt en av de største vinnerne av den ekspanderende utbyggingen av AI-infrastruktur gjennom sin virksomhet med skreddersydde AI-brikker.

Selskapet designer spesialiserte AI-brikker for hyperscalere som søker rimeligere alternativer til grafikkprosesseringsenheter for trenings- og inferensarbeidsbelastninger.

Et av Broadcoms viktigste partnerskap involverer Googles Tensor Processing Units, eller TPU-er, som i økende grad tas i bruk både i Google Cloud og hos eksterne kunder.

Flere hyperscalere forventes å lansere ytterligere skreddersydde AI-brikker de neste to årene, noe som potensielt kan styrke Broadcoms posisjon ytterligere i AI-økosystemet.

Broadcoms administrerende direktør Hock Tan har tidligere uttalt at selskapet mener virksomheten med skreddersydde AI-brikker etter hvert kan generere mer enn $100 milliarder i årlige inntekter innen 2027.

Analytikere på Wall Street forventer for tiden at Broadcoms totale inntekter vil øke fra omtrent $63,9 milliarder ved slutten av fiskalåret 2025 til rundt $158 milliarder innen fiskalåret 2027.

Verdsettingsbekymringer dukker opp etter kraftig oppgang

Tross det positive bildet er noen investorer forsiktige etter Broadcoms raske kursoppgang.

Aksjen handles nå til omtrent 38 ganger forventet inntjening for 2026 og 24 ganger estimert inntjening for 2027.

Analytikere bemerket at Broadcom sannsynligvis må fortsette å levere bedre enn forventet for å rettferdiggjøre ytterligere oppgang fra dagens nivåer.

Likevel avfeide Citi bekymringer rundt Broadcoms programvarevirksomhet og beskrev slike bekymringer som «overdrevet».

Selskapet sa at Broadcoms bedriftsprogramvare fortsatt er dypt integrert i store organisasjoner, særlig blant selskaper med mer enn 10 000 ansatte, uten mye tegn til at kunder i betydelig grad migrerer til konkurrerende plattformer.

Bedriftsikkerhet forblir også en voksende mulighet ettersom selskaper øker investeringene i infrastrukturvern knyttet til fremveksten av agentiske AI-systemer.

Broadcom har for tiden en konsensusvurdering som Strong Buy blant Wall Street-analytikere, med 25 kjøpsanbefalinger og fire hold-anbefalinger.