Råvareoversikt: Olje opp 3% etter at US‑Iran‑samtaler svikter; gull ned, kobber opp

Svingningene i oljemarkedet fortsatte tirsdag da prisene hoppet mer enn 3% midt i usikkerhet rundt fredsforhandlingene mellom USA og Iran. 

Gullprisene falt tirsdag, presset av stigende oljepriser, økte inflasjonsbekymringer og utsikter til høyere globale renter etter at håpet om en fredsavtale med Iran svekkes.

Samtidig klatret kobber over $14,000 per tonn på London Metal Exchange, mens aluminium lå nær $3,600 per tonn tirsdag. 

Tre måneders kobberkontrakt på LME var 1% høyere på $14,028 per tonn.

Olje stiger kraftig

Forsyningsbekymringer dukket opp igjen og drev oljeprisene opp med over 3% tirsdag.

Denne økningen ble drevet av betydelige politiske uenigheter mellom USA og Iran om et foreslått forslag til løsning på den pågående konflikten i Midtøsten.

Da dette ble skrevet, var West Texas Intermediate (WTI) råolje på $101.89 per fat, opp 3.9%, mens Brent var på $107.77 per fat, opp 3.4% fra forrige sluttkurs.

«Etter at begge parter avviste hverandres forhandlingsforslag, eskalerer spenningene mellom Iran og USA igjen,» sa Commerzbank-analytiker Carsten Fritsch.

USAs president Donald Trump uttalte mandag at våpenhvilen var i en skjør tilstand og hevdet at den var på respirator. 

Dette ble forklart med vedvarende uenigheter, spesielt knyttet til Irans krav, som inkluderer: en fullstendig slutt på fiendtligheter på alle fronter, opphevelse av en amerikansk sjøblokade, muligheten til å gjenoppta iranske oljeeksporter, og kompensasjon for krigsskader.

I tillegg understreket Iran sin suverene kontroll over Hormuzstredet.

Dette stredet er en kritisk flaskehals, og normalt går omtrent en femtedel av verdens olje og flytende naturgass gjennom det.

Som en følge av at stredet nærmest er stengt, har produsenter blitt tvunget til å redusere eksporten.

En Reuters-undersøkelse publisert mandag bekreftet effekten, og viste at OPECs oljeproduksjon i april hadde falt til det laveste nivået på over to tiår.

Mandag advarte Saudi Aramco-sjef Amin Nasser om at hindringer for oljeeksport via stredet kan utsette tilbakevendingen til markedsstabilitet til 2027. 

Han bemerket at denne forstyrrelsen ville føre til et ukentlig tap på omtrent 100 millioner fat olje.

Gull og sølv faller

Utsiktene til høyere globale renter, kombinert med stigende oljepriser—drevet av svekkede utsikter til en Iran-fredsavtale—presset gullprisene ned tirsdag på grunn av økende inflasjonsbekymringer.

USAs konsumpriser steg for andre måned på rad i april, og markerte den største årlige økningen i inflasjonen på nesten tre år. 

Disse tallene forsterker den utbredte forventningen om at Federal Reserve vil holde de nåværende rentene uendret over en lengre periode.

Til tross for gulls renommé som en inflasjonsbeskyttelse, har utsikter til langvarig høyere renter en tendens til å legge nedadgående press på dette ikke-rentebærende aktivumet.

Oppmerksomheten er også rettet mot to andre viktige hendelser: publisering av produsentprisindeksen (PPI) onsdag, og et møte mellom president Trump og Kinas president Xi Jinping i Beijing, som skal finne sted fra torsdag til fredag.

«Til tross for oppgangen i oljeprisene har gull nesten klart å holde på gevinstene fra de siste dagene,» sa Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank AG, i en rapport. 

Samtidig holdt sølvprisene seg over $85 per unse, til tross for stigende oljepriser. 

Da dette ble skrevet, var gull på COMEX $4,689.62 per unse, ned 0.9% fra forrige sluttkurs. 

I andre nyheter har indiske banker gjenopptatt importen av gull og sølv, og avsluttet en over en måned lang pause.

Stansen i forsendelsene ble tidligere utløst av innføringen av et 3% tollpåslag, som bankene nå skal ha gått med på å betale, ifølge Reuters-kilder.

Den indiske smykkeindustrien er bekymret for en potensiell nedgang i etterspørselen, som er avgjørende for det fysiske gullmarkedet.

Denne bekymringen springer ut fra en nylig oppfordring fra statsminister Narendra Modi om at innbyggerne bør unngå å kjøpe gull i minst ett år for å bidra til å beskytte landets valutareserver.

Til tross for et nesten 20% fall i tonnasjen av gullsmykker kjøpt i 1. kvartal år-over-år, nådde Indias gullutgifter et historisk høyt nivå for første kvartal på grunn av høye priser.

Gull er fortsatt Indias nest største import etter verdi, bak energi.

«Det gjenstår å se om denne appellen vil ha noen effekt. Hvis ikke, kan regjeringen øke importavgiftene igjen,» la Lambrecht til.