Gull faller etter eskalerende USA–Iran-konflikt som øker inflasjonsbekymringer

Gullprisene sank svakt fredag og var på vei mot en ukentlig nedgang etter hvert som eskalerende spenninger mellom USA og Iran økte inflasjonsbekymringene og forsterket forventningene om at Federal Reserve kan opprettholde en stram pengepolitikk.

Spotgull falt 0.1% til $4,115.79 per unse ved 0601 GMT.

Den edle metallen var på kurs for en ukentlig nedgang på 1.4%.

Samtidig falt amerikanske gullfutures for levering i august 0.4% til $4,124.90 per unse.

Geopolitiske spenninger øker inflasjonsbekymringer

Tilbakegangen i gull kom samtidig som oljeprisene var på vei mot en ukentlig oppgang midt i fortsatte militære utvekslinger mellom USA og Iran.

Irans væpnede styrker angrep USAs militære infrastruktur i Gulfstatene på torsdag.

Angrepene fulgte amerikanske militære tiltak som rettet seg mot Irans sørlige kyst- og østlige provinser tidligere i uken.

Den siste eskaleringen har forsterket frykten for at høyere energipriser kan bidra til økt inflasjonspress.

Som en følge av dette har investorene i økende grad priset inn muligheten for at Federal Reserve må holde renten høy eller til og med heve den ytterligere i løpet av året.

Markedene øker forventningene om renteheving i september

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser markedene nå inn en 63% sannsynlighet for en renteheving i september.

Dette kan sammenlignes med omtrent 54% en uke tidligere, noe som reflekterer en markant endring i markedsforventningene etter hvert som geopolitiske risikoer intensiverte.

Høyere renter reduserer vanligvis attraktiviteten til ikke-avkastende aktiva som gull.

Selv om metallet ofte anses som en sikring mot inflasjon, øker stigende renter alternativkostnaden ved å holde fysisk gull fordi det ikke gir renteinntekter.

Endringen i rentebanen har derfor påvirket investorstemningen for gull, til tross for vedvarende geopolitisk usikkerhet.

HSBC senker langsiktige gullprisprognoser

Separat senket HSBC sine gjennomsnittlige gullprisprognoser for 2026 og 2027 torsdag.

Banken viste til forventninger om en strammere pengepolitikk i USA sammen med en sterkere amerikansk dollar som hovedårsakene bak de reviderte prognosene.

En sterkere dollar gjør vanligvis gull dyrere for innehavere av andre valutaer, noe som potensielt kan redusere etterspørselen og legge ytterligere press på prisene.

Andre edelmetaller økte, men ender likevel uken i minus

Blant andre edelmetaller handlet sølv tilnærmet uendret rundt $60 per unse fredag, men var på vei mot en ukentlig nedgang.

Platina steg 1.4% til $1,632.99 per unse, mens palladium økte 1.9% til $1,270.54 per unse.

Til tross for fredagens oppgang, var alle tre metallene på vei mot å avslutte uken lavere, noe som reflekterer økt investorforsiktighet på bakgrunn av endrede forventninger til pengepolitikken og økt geopolitisk usikkerhet.

Gull fortsatte samtidig å møte motstridende krefter.

Mens geopolitiske spenninger tradisjonelt støtter etterspørselen etter trygge havner, ble dette overveid av økende forventninger om strammere pengepolitikk og høyere renter, noe som etterlot metallet på vei mot sin første ukentlige nedgang i nyere tid.