SanDisk-aksjen i sterk oppgang – men RSI antyder at en korreksjon kan være nær

Sandisk-aksjekursen har gått parabolsk i år, og blitt den største vinneren i S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene. Den har steget med over 4 300 % de siste 12 månedene og med 540 % i år. Dette rallyet er drevet av den pågående mangelen på minnebrikker i kjølvannet av AI-boomen. Likevel er det en risiko for at aksjen kan falle tilbake på kort sikt.

SanDisk-sjefen fremhevet et vendepunkt i virksomheten

Selskaper i minnebrikkeindustrien går for fullt ettersom AI-boomen akselererer. I tillegg til Sandisk-aksjen har selskaper som Micron, Seagate Technologies og Western Digital alle steget til rekordnivåer i år. 

Det samme skjer internasjonalt, med SK Hynix-aksjen som har steget til rekordhøyder i år. Andre store navn som Samsung og Kioxia gjør det også godt, en trend analytikere forventer vil fortsette.

SanDisk-aksjen har slått alle de andre minnebrikkeselskapene, og ledelsen har fremhevet at selskapet er ved et vendepunkt. Rallyet har løftet markedsverdien til over $230 billion. 

Selskapet gjør det godt på grunn av den vedvarende mangelen på minnebrikker som har presset prisene høyere. Faktisk har noen brikkepriser mer enn doblet seg de siste månedene, og produsentene er ikke interessert i å øke produksjonen dramatisk. 

Den kraftige etterspørselen forventes å fortsette i overskuelig fremtid ettersom stortech-selskaper øker sine kapitalkostnader. I den nylige resultatsesongen lovet disse selskapene å bruke over $725 billion i capex, opp fra $675 billion i samme periode i fjor. Disse selskapene pekte på de stigende brikkeprisene som en årsak.

SanDisks inntektsvekst akselererer

De nyeste tallene viste at omsetningen hoppet til $5.9 billion i det regnskapsmessige tredje kvartalet, opp 97 % fra foregående kvartal. Den økte med 250 % år-til-år, noe som gjør selskapet til ett av de raskest voksende i USA. 

Mesteparten av omsetningen kom fra Edge-segmentet, som genererte over $3.6 billion, fulgt av data center med $1.46 billion. Forbrukersegmentet falt til $802 million i kvartalet.

Ikke minst guidet ledelsen at virksomheten vil fortsette vekstbanen. De forventer at omsetningen i fjerde kvartal vil ligge mellom $7.75 billion og $8.25 billion, med bruttomarginer på 80,9 %. Sannsynligheten er stor for at de faktiske tallene blir bedre enn ventet.

Teknisk analyse viser potensielle risikoer for Sandisk-aksjen

Likevel står selskapet overfor noen potensielle risikoer i dag. For eksempel advarte Michael Burry i en nylig note om at bransjen viste enkelte boblelignende trekk. Han sammenlignet det med toppene under dot-com-boblen.

Likevel viser verdsettelsesmultipler at Sandisk ikke er så overpriset ettersom forward P/E ligger på 24, noe som er litt høyere enn gjennomsnittet for S&P 500-indeksen på 21. Dens forward PEG på 0,09 er også mye lavere enn andre selskaper. 

En annen potensiell risiko er at minnebrikker kan begynne å falle i pris i løpet av året når produksjonen øker. Historisk er bransjen kjent for sine boom- og bust-sykluser. 

SNDK aksjediagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse antyder at SNDK-aksjekursen er blitt sterkt overkjøpt, med Relative Strength Index (RSI) som skyter i været til 80. I tillegg har den divergerert lenger fra sine glidende gjennomsnitt. Per i dag handles aksjen til $1,562, mens 100-dagers glidende gjennomsnitt ligger på $705. Dette er et tegn på at aksjen kan gjennomgå en tilbakevending mot gjennomsnittet, en situasjon hvor en aksje beveger seg tilbake mot historiske snitt. 

Derfor, mens Sandisk-rallyet kan fortsette i overskuelig fremtid, er det også en risiko for at det kan falle kraftig på kort sikt. Hvis dette skjer, kan den falle tilbake og teste nøkkelstøtten ved $1,000.