Derfor har Siemens Energy-aksjen steget kraftig etter redningspakken

Siemens Energy-aksjen har steget kraftig de siste årene, og er blitt ett av de best presterende selskapene i DAX-indeksen. Den nådde nylig en topp på €191, et rekordnivå, og har dermed steget 112 % på 12 måneder. DAX har steget 5 % i samme periode.

Fra konkursnær til suksess

Den pågående oppgangen i Siemens Energy-aksjen kommer noen år etter at selskapet kom på randen av konkurs. Aksjen har steget med over 1 600 % siden den tiden, og markedsverdien er økt til over €154 milliarder.

Siemens Energy, som ble utskilt fra hovedselskapet Siemens, har nytt godt av den vedvarende etterspørselen etter kraft i Europa, USA og andre land. Denne etterspørselen forsterkes av den pågående kunstig intelligens-boomen, der datasentre bruker store mengder energi.

Som en følge av dette, i tillegg til omsetningsvekst, har selskapet blitt svært lønnsomt. De siste resultatene viste at ordrene økte til €17,7 milliarder i første kvartal, drevet av gass- og nettvirksomhetene. Dette er bemerkelsesverdig ettersom selskapet er en av de største produsentene av gassturbiner som har blitt populære i energisektoren.

Siemens Energy hadde en omsetning på over €10,3 milliarder, opp 8,9 % år-til-år. Resultat før engangsposter økte til €1,16 milliarder, og Siemens Gamesa, den lenge trøblete forretningsenheten, har gjort en stor snuoperasjon.

I sin uttalelse opplyste selskapet at fri kontantstrøm økte til €1,975 milliarder i første kvartal. Som følge av dette oppjusterte ledelsen utsiktene for året, med en forventet omsetningsvekst på mellom 14 % og 16 %. De venter også at fri kontantstrøm vil nå rundt €8 milliarder.

Selskapets virksomhet har flere katalysatorer foran seg. Den viktigste er at den fortsatte datasenter-boomen i USA og andre land fører til økt etterspørsel.

Den samme trenden skjer også hos andre selskaper, inkludert GE Vernova (GEV), Hitachi Energy og Schneider Electric. GE Vernova-aksjen steg til et rekordnivå på $1,180, langt høyere enn all-time low på $115. 

Likevel er hovedutfordringen for Siemens Energy-aksjen at den fremstår som sterkt overpriset. En verdsettelse på €150 milliarder innebærer at aksjen handles til rundt 69 ganger inntjeningen, noe som gjør den dyrere enn andre raskt voksende og høymarginale selskaper som NVIDIA og Micron. Den ligger også høyere enn GE Vernova på 33.

Analyse av Siemens Energy-aksjen

ENR aksjediagram | Kilde: TradingView

Uke-chartet viser at Siemens Energy-aksjen har steget kraftig de siste månedene. Den har gått fra en lav på €7,38 i 2023 til €180 i dag. Den ligger fortsatt litt under år-til-dato-toppen på €191.

Aksjen ligger over alle glidende gjennomsnitt, hvor 50-ukers glidende gjennomsnitt ligger på €130. Alle korreksjoner har blitt gode inngangspunkter fremover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige mens den rir AI-bølgen. Hvis dette skjer, blir neste viktige nivå å følge €191. Et brudd over det nivået peker mot ytterligere oppgang mot €200.