Advarsel for SoFi-aksjen: stablecoin møter store skaleringsmotvind

SoFi Technology NASDAQ:SOFI aksjekurs steg kraftig fredag etter at den dannet den sterkt positive dobbelbunnen ved $15. Den skjøt opp til en topp på $18.50, høyest siden 28. april, opp 22% fra årets laveste punkt, da investorer tok imot den nye stablecoinen.

Teknisk bilde for SoFi Technology peker mot ytterligere oppgang

Dagsdiagrammet viser at SoFi-aksjen falt og bunnet ut ved $15, det laveste punktet i april og mai i år. Den dannet en dobbel bunn med en halslinje ved $20, toppnivået 17. april. En dobbel bunn er ett av de vanligste tegnene på en positiv reversering i teknisk analyse. 

Aksjen har nå steget over 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at kjøperne har fått overtaket. Også Relative Strength Index (RSI) har beveget seg over sitt glidende gjennomsnitt og det nøytrale nivået 50. 

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøperne sikter mot motstandsnivået ved $20. Et brudd over den prisen vil peke mot ytterligere oppgang, potensielt til 50% Fibonacci-retracementnivået ved $23. Dette målet ligger om lag 28% over dagens nivå. 

På den annen side vil et fall under dobbelbunnnivået ved $15 ugyldiggjøre den positive prognosen og peke mot mer nedside.

SoFi-aksjens diagram | Kilde: TradingView

SoFi Technologys stablecoin møter store motvind

Hovedårsaken til at SoFi-aksjen gjør det bra er at selskapet nettopp lanserte SoFiUSD, den første stablecoinen fra en regulert amerikansk bank. Den slutter seg til andre stablecoins fra ledende amerikanske selskaper, inkludert Circle’s USDC, PayPal’s PYUSD og Ripple’s RLUSD.

Å lansere en stablecoin er et naturlig steg for SoFi, et selskap som tilbyr ulike tjenester, inkludert banktjenester, kredittscore, boliglån, studielån, investering, kryptohandel og kredittkort.

Hvis den lykkes, vil stablecoinen gi inntekter med høy margin, siden selskapet i praksis bare trenger å investere midlene i kortsiktige statsobligasjoner. 

Likevel er hovedutfordringen at selskapet vil få problemer med å tiltrekke seg betydelige midler til sin stablecoin, ettersom bransjen nå er mettet. PayPal’s PYUSD har bare $3 billion i eiendeler noen år etter lansering. 

Ripple’s RLUSD har $1.8 billion. I mellomtiden har USDC- og USDT-stablecoins akkumulert $76 billion og $190 billion i eiendeler. Som sådan må selskapet overbevise kundene sine om hvorfor deres stablecoin er bedre. 

En annen hovedutfordring for SoFiUSD er at det er et amerikansk selskap med alle kundene sine i landet. Coinbase (NASDAQ: COIN), den største kryptobørsen, har en eksklusiv avtale med Circle, noe som betyr at den kanskje ikke lister stablecoinen.

Coinbase sin avtale med Circle innebærer at den skal investere mesteparten av USDC på sin plattform og beholde rentene. Denne virksomheten ga over $1 billion i årlig inntekt i fjor og er en av de mest lønnsomme i forhold til marginer.

Den siste resultatrapporten viste at virksomheten fortsatt vokste. Medlemmene opplevde en 38% CAGR til over 14.7 million, noe som fører til høyere inntektsvekst. Selskapet forventer å ha $7.8 billion i årlig inntekt i 2028 fra forventede $4.65 billion i år. 

Denne veksten vil bidra til å rettferdiggjøre de høye verdsettingsmultipler. SeekingAlpha-data viser at fremtidig pris/inntjening (PE) har steget til 29, høyere enn medianen i finanssektoren på 10. Multipelen er også høyere enn NVIDIA sin, som har en multipel på 22 til tross for sterk inntektsvekst.