DDOG, ORCL, MSFT fremstår som toppvalg i programvaresektoren etter oppsving – rapport

Programvareaksjer gjør et sterkt comeback etter et kraftig salg tidligere i år, ettersom investorer i økende grad satser på at kunstig intelligens vil bli en vekstkatalysator for industrien snarere enn en ødeleggende trussel.

Vendingen har vært rask.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), en mye fulgt referanse for programvareaksjer, har steget nær 42 % fra bunnen i april.

ETF-en, som falt så mye som 30 % tidligere i 2026 på grunn av bekymringer for at AI kunne erstatte mange tradisjonelle programvarefunksjoner, er nå ned under 2 % for året.

Gjeninnhentingen gjenspeiler en endring i investorstemningen ettersom markedsdeltakere revurderer hvordan programvareselskaper kan dra nytte av AI-adopsjon i stedet for å bli fortrengt av den.

“Mens AI forårsaker massiv omveltning, omtegner den industrien snarere enn å ødelegge den,” sa Daniel Morgan, porteføljeforvalter i Synovus Trust i Atlanta, sa til Reuters.

Investorer belønner AI‑klare forretningsmodeller

Den fornyede entusiasmen løfter ikke alle programvareaksjer likt.

Investorer trekkes i økende grad mot selskaper som lykkes med å integrere AI i sine tilbud og tilpasse prismodeller for å reflektere faktisk bruk fremfor å belaste kunder primært basert på antall ansatte.

Differensieringen har blitt stadig viktigere ettersom bedrifter tar i bruk AI‑verktøy som kan utføre oppgaver som tradisjonelt håndteres av store arbeidsstyrker, noe som kan redusere effektiviteten av konvensjonelle abonnementsbaserte prismodeller.

Analytikere og porteføljeforvaltere sitert av Reuters fremhevet sky‑sikkerhetsleverandørene Datadog og Palo Alto Networks, chipdesigntilbyderen Synopsys, og teknologigigantene Oracle og Microsoft som noen av deres foretrukne måter å spille temaet på.

Programvarerallyet fikk momentum etter et månedlangt salg som mange investorer mente var overdreven.

Etter hvert som entusiasmen for AI‑drevne chipprodusenter og bredere teknologiselskaper tiltok, begynte kupjagere å vende tilbake til programvarenavn som hadde lidd noen av de bratteste fallene.

Resultater og Huangs kommentarer gir ekstra fart

Gjeninnhentingen akselererte forrige uke etter sterke kvartalsrapporter og optimistiske anslag fra Snowflake og MongoDB som økte tilliten til sektorens utsikter.

Et nytt løft kom mandag da Nvidias konsernsjef Jensen Huang ga en optimistisk vurdering av etterspørselen etter programvare under sin hovedtale på Computex‑konferansen i Taipei.

Med hensyn til bekymringer om at AI‑agenter kunne redusere behovet for programvareapplikasjoner, hevdet Huang det motsatte.

“Verden er ikke lenger begrenset av antall mennesker, derfor vil disse agentene bruke flere verktøy enn noensinne,” sa han.

“Dette er faktisk en utrolig tid å være et programvareselskap.”

Hans kommentarer bidro til å utløse en ny kjøpsbølge i programvareaksjer, og forsterket oppfatningen om at AI kan skape nye markeder og inntektsstrømmer snarere enn å erstatte eksisterende produkter.

Sikkerhets‑ og skyfirmaer tiltrekker investoroppmerksomhet

Blant de fremtredende prestasjonene er Datadog, som har nytt godt av økt etterspørsel etter sikkerhets‑ og overvåkingsverktøy brukt av AI‑drevne datasentre.

Jonathan Cofsky, porteføljeforvalter i Janus Henderson, sa at selskapets prismodell basert på bruk posisjonerer det godt for AI‑æraen.

Datadog‑aksjen har nesten doblet seg i år og nådde nylig en rekordhøy kurs etter at selskapet oppjusterte årsutsikten.

Palo Alto Networks har også trådt fram som en investorfavoritt. Selv om aksjen falt på tirsdag, nådde den rekordnivå på mandag og er opp mer enn 57 % for året.

Doug Rogers, porteføljeforvalter i Eaton Vance, mener at den økende kompleksiteten i cybersikkerhetstrusler vil støtte sterkere prisingskraft for selskapet.

“Ettersom antallet potensielle trusler og sårbarheter og bevisstheten om disse sårbarhetene øker, bør også prisen Palo Alto kan ta for å beskytte mot dem øke,” sa Rogers til Reuters.

Oracle har også gjenvunnet favorittstatus etter å ha hentet seg inn fra betydelige tidligere tap.

Marc Dizard, investeringssjef i Huntington National Bank, sa at Oracles store kundebase gir selskapet fleksibilitet mens det finjusterer sin AI‑monetiseringsstrategi.

I mellomtiden fortsetter investorer å se på Microsoft som en av de sikreste langsiktige AI‑satsningene.

Tross sin abonnements‑tunge inntektsmodell peker analytikere på vekstmuligheter fra Copilot‑AI‑assistenten og Azure‑skyløsningen.

“Gitt størrelsen og bredden er det mer enn en overlever. Det vil alltid være med i spillet,” sa Tim Ghriskey, senior porteføljestrateg i Ingalls & Snyder.