Nikkei 225 faller etter kraftig snuoperasjon i Kioxia-aksjen

Nikkei 225-indeksen har sluppet de siste to dagene og nådd et lavt nivå på 68,863 ettersom frykten for en teknologiboble tiltar. Den har falt 5.5% fra ukens topp, med sentrale teknologiselskaper i rødt. 

Kioxia-aksjen nærmer seg et bjørnemarked

Nikkei 225-indeksen har falt kraftig de siste dagene, drevet av den pågående tilbakegangen blant de ledende AI-aksjene. Kioxias aksjekurs har falt med 18% fra årets høyeste punkt, og ligger nå på sitt laveste nivå siden 17. juni.

Kioxia, en ledende aktør i minneindustrien, har falt kraftig og speiler utviklingen til sine konkurrenter. I USA stupte Micron-aksjen 12% på tirsdag da investorer posisjonerte seg foran de kommende kvartalstallene.

Den samme trenden skjer i Sør-Korea, hvor toppselskaper som Samsung og SK Hynix har falt. SK Hynix, som kortvarig ble landets største selskap, har begynt å flytte noe av produksjonen fra høyytelses HBM-brikker til mer forbrukerrettede brikker. Det kan være et tegn på at etterspørselen avtar. 

Andre selskaper med eksponering mot AI-industrien har også falt kraftig denne uken. Masayoshi Sons Softbank-aksje har falt 30% fra årets høyeste punkt. Softbank har gjort store AI-investeringer, blant annet i selskaper som OpenAI og Graphcore.

Tokyo Electron, som produserer utstyr brukt i chip-produksjon, har falt 13% fra månedens høydepunkt. Andre ledende selskaper i bransjen, som Advantest, Keyence, Renesas Electronics og Fujitsu, har alle trukket seg markant tilbake. 

Potensielle rentehevinger fra BoJ kan styrke yenen

Den andre årsaken bak det pågående salget i Nikkei 225-indeksen er at den japanske yenen fortsetter sin sterke svekkelse. USD/JPY-paret hoppet til 161.55 i dag, og ligger nær sitt høyeste nivå på over 40 år.

Ettersom paret ligger over nøkkelstøtten på 160, er investorer bekymret for at BoJ vil heve rentene ytterligere for å gjøre yenen mer attraktiv.

Disse bekymringene er betydelige fordi banken har færre muligheter til å styrke yenen. Den har allerede pumpet $73 billioner inn i markedet og hevet renten til et flerårig høydepunkt på 1%.

Likevel er spreaden mellom amerikanske og japanske obligasjoner betydelig, en utvidelse som kan fortsette hvis Fed hever rentene senere i år. Verre er det at det er svært usannsynlig at USA vil komme Japan til unnsetning med valuta-swaps før de kommende mellomvalgene.

Disse bekymringene forklarer hvorfor japanske obligasjonsrenter stiger gradvis. Ti-årsrenten steg til 2.67%, mens to-årsrenten steg til 1.41%.

Teknisk analyse av Nikkei 225-indeksen

Ni225 | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har trukket seg tilbake de siste dagene. Den har falt fra en topp på 72,781 på mandag til nåværende 68,572. Denne tilbakegangen har sammenfalt med US-indekser som S&P 500 og Nasdaq 100.

På grunn av den nylige oppgangen har indeksen holdt seg over 50-dagers- og andre glidende gjennomsnitt. De to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) har dannet en horisontal kanal.

Derfor vil indeksen sannsynligvis forbli under press på kort sikt ettersom investorer begynner å realisere gevinster. Hvis dette skjer, blir neste nivå å følge det psykologiske nivået på 68,800.