Bitcoin spretter tilbake fra $59K, men bjørnene styrer fortsatt neste trekk

Bitcoin falt under $60,000-nivået før den hentet seg inn til rundt $61,000, selv om flere makroøkonomiske og markedsmessige påkjenninger har holdt tradere forsiktige med tanke på den ledende kryptovalutaens neste trekk.

Ifølge markedsdata falt Bitcoin kortvarig så lavt som $59,060 før den slo tilbake over $60,800 i løpet av de siste 24 timene. 

Fallet testet på nytt det samme støttenivået nær $59,000 som bidro til å utløse Bitcoins oppsving tidligere denne måneden.

Til tross for spretten har sentimentet forblitt skjør ettersom tradere veier bedriftsfinansieringsutviklinger, ETF-utstrømninger og kommende amerikanske økonomiske data.

Strategy-finansiering og ETF-utstrømninger øker presset på Bitcoin

Strategy-aksjen kom under press etter at både selskapets evigvarende preferanseaksje, STRC, og ordinære aksjer, MSTR, falt under $100-nivået, noe som forsterket bekymringene for at selskapets aggressive Bitcoin-kjøpetakt kan avta.

Fallet i STRC, som har et årlig utbytte på 11,5 %, førte også til sammenligninger i sosiale medier med TerraUSDs kollaps.

Nylige SEC-innsendelser viste at Strategy kjøpte bare 520 BTC for omtrent 35 millioner USD (ca. 342,3 millioner kr) i uken som endte 21. juni, det minste ukentlige kjøpet på omtrent 18 måneder, samtidig som selskapet solgte aksjer for 335,5 millioner USD (ca. 3,3 milliarder kr).

Omtrent 300 millioner USD (ca. 2,9 milliarder kr) av disse inntektene gikk til å gjenoppbygge selskapets kontantposisjon, og økte kontantreservene til omtrent 1,4 milliarder USD (ca. 13,7 milliarder kr).

Selv om mange analytikere avfeide sammenligningene med TerraUSD og pekte på at Strategy sine kontantreserver på om lag 1,4 milliarder USD (ca. 13,7 milliarder kr) gir tilstrekkelig fleksibilitet til å møte utbytteforpliktelsene på STRC, veide kombinasjonen av svakere aksjepriser, lavere kjøpetakt av Bitcoin og bekymringer rundt selskapets finansieringsstrategi på detaljhandelsstemningen.

Presset på Bitcoin intensiverte deretter da gearede posisjoner ble avviklet i hele markedet. 

Derivatdata viste at mer enn 850 millioner USD (ca. 8,3 milliarder kr) i krypto long-posisjoner ble likvidert i løpet av det siste døgnet, inkludert mer enn 400 millioner USD (ca. 3,9 milliarder kr) knyttet til Bitcoin etter at kryptovalutaen mistet $60,000-nivået.

Mot denne bakgrunnen var det ikke tilstrekkelig institusjonell etterspørsel til å absorbere salget. 

Store netto utstrømninger fra spot-Bitcoin-ETF-er sammenfalt med skuffelsen over at Strategy-aksjen ble handlet under kostprisen for selskapets Bitcoin-reserver, noe som la til et nytt motvind for markedsstemningen.

Bitcoin ETF-utstrømninger siden 17. juni. Kilde: SoSoValue.

Bortsett fra kryptospesifikke utviklinger fortsatte makroøkonomiske forhold å favorisere defensive posisjoneringer. 

Den amerikanske dollaren klatret til sitt sterkeste nivå mot en kurv av større valutaer på 13 måneder etter at avtagende geopolitiske spenninger reduserte inflasjonsbekymringene. 

Oljeprisene trakk seg kraftig tilbake etter en intensjonsavtale mellom USA og Iran som midlertidig gjenåpnet Hormuzstredet, mens gull falt under $4,000 for første gang på sju måneder da Brent-råolje falt under $74.

Økonomiske data forsterket også forventningene om at amerikanske renter kan forbli høye. 

Ukentlige krav om arbeidsledighetstrygd falt med 4,000, noe som antyder at arbeidsmarkedet forblir robust, mens tradere fortsatte å vente på mai-rapporten for Personal Consumption Expenditures, Federal Reserves foretrukne inflasjonsmåler, for ytterligere signaler om pengepolitikken.

Selv om USAs M2-pengemengde utvidet seg til 23,1 billioner USD (ca. 225,4 billioner kr) i mai fra 22,8 billioner USD (ca. 223 billioner kr) måneden før, har investorer fortsatt å favorisere teknologiaksjer og renteplasseringer framfor alternative verdilagre. 

Bloomberg-markedsdata viste også kapitalrotering inn i nynoterte aksjer og selskaper innen kunstig intelligens etter sterke resultater fra minnechip-produsenten Micron, hvis markedsverdi har steget til om lag 1,2 billioner USD (ca. 11,3 billioner kr) etter en gevinst på 265% de siste seks månedene.

Bitcoin prisanalyse

Fra et teknisk perspektiv har Bitcoin hentet seg inn etter å ha feid likviditet under $60,000, men den bredere trenden fortsetter å favorisere selgere.

Dagsdiagrammet viser at prisen handles under 20-, 50-, 100- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt, som ligger rundt $64,300, $68,200, $71,500 og $77,200.

BTC/USD 1-dagers prisdiagram. Kilde: TradingView.

Inntil Bitcoin gjenerobrer minst 20-dagers EMA, kan rallyer fortsatt møte salgspress.

Bitcoins Visible Range Volume Profile viser også den største konsentrasjonen av historisk handelsaktivitet rundt $68,000-regionen. 

Høyt-volumnoden sammenfaller tett med 50-dagers EMA, noe som gjør den til et viktig motstandsnivå som kjøpere trolig må gjenerobre før momentum blir mer konstruktivt.

Samtidig viser det siste CoinGlass-heatmapet en tett klynge av short-likvidasjoner konsentrert mellom om lag $61,700 og $62,300, noe som gjør denne sonen til et potensielt oppsidemål hvis kjøperne holder kontrollen.

Bitcoin 24-timers likvidasjonsvarmekart. Kilde: Coinglass.

Ytterligere likviditet strekker seg mot området $63,000 til $64,000, hvor en ny runde med tvungne short-likvidasjoner kunne akselerere en rekyl.

Støtte, derimot, forblir like viktig. Likviditetspunkter ligger fortsatt under markedet rundt øvre $58,000-regionen og nær $57,300. 

Et brudd under $59,000 kan derfor invitere til en ny bølge med long-likvidasjoner før kjøpere forsøker å stabilisere markedet på nytt.