NZD/USD-prognose: svake signaler før RBNZ-beslutningen

NZD/USD-kursen trakk seg litt tilbake på tirsdag, som reaksjon på flere svake amerikanske makrotall, samtidig som handelsaktører igjen fokuserte på den kommende rentesettingen fra Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Den falt til 0.5693 fra forrige ukes topp på 0.5725.

RBNZ ventes å heve renten

Den newzealandske dollar, ofte kalt kiwi, trakk seg tilbake mens markedsaktører avventet den kommende renteavgjørelsen fra RBNZ. Markedsdeltakere forventer at banken under ledelse av Anna Breman vil beslutte å heve renten med 0.25%. 

Banken gjør dette for å bekjempe høy inflasjon. Nylige tall viste at konsumprisindeksen (CPI) steg 3.1% i første kvartal, og lå dermed over målet på 2.0%, ettersom energiprisene økte. 

Ideelt sett burde rentehevingen være positiv for kiwi, da den vil gjøre valutaen mer attraktiv for investorer. Den kan imidlertid også være negativ, spesielt hvis banken antyder at den ikke vil heve mer, ettersom råolje- og naturgassprisene faller under USA–Iran-våpenhvilen.

Dette forklarer trolig hvorfor New Zealands obligasjonsavkastninger faller. Tiårsrenten falt til 4.45% fra forrige ukes topp på 4.485%. Tilsvarende falt den rente-sensitive toårsrenten til 3.348%.

RBNZ-beslutningen kommer samtidig som New Zealands økonomi går godt. En fersk rapport viste at økonomien vokste med 1.5% på årsbasis i første kvartal. Det var tredje kvartal på rad med vekst, med tjenestesektoren som hoveddrivkraft. Vareproduserende næringer krympet, og byggenæringen falt med 3.8%.

FOMC-referatet ventes

NZD/USD-paret vil reagere på det kommende FOMC-referatet, som vil gi mer informasjon om Kevin Warshs første møte. Der lot tjenestemenn renten stå uendret mellom 3.50% og 3.75%, og dot-plottet viste at haukene fikk overtaket. 9 medlemmer antydet at de ville støtte en oppstramming senere i år.

Likevel er det uklart om de nylige utviklingene vil endre deres utsikter. For eksempel viste jobbstatistikken som ble publisert forrige uke at økonomien la til 57k jobber forrige måned, lavere enn de forventede 114k. BLS reviderte også forrige måneds jobbrapport ned fra 172k til 129k.

Nylige PMI-tall var også lavere enn ventet. ISM non-manufacturing PMI og S&P Global services PMI falt til henholdsvis 54 og 51.2. Forrige ukes produksjons-PMI var også svakere enn forventet. 

NZD/USD teknisk analyse

NZD/USD-diagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse indikerer at den nylige opptrenden i NZD/USD kan miste tempo, ettersom Average Directional Index (ADX) har falt fra 38.4 den 1. juli til 35 i dag. Paret har også ligget under 50-dagers glidende gjennomsnitt og har dannet et bearish flaggmønster. 

Disse tekniske indikatorene peker på mer nedside på kort sikt. Hvis det skjer, vil kursen falle til nøkkelstøtten på 0.5621, det laveste nivået i juni i år. Et fall under den prisen vil signalisere at selgerne har fått overtaket og presse den lavere, potensielt til 0.5600. Et klart bullish brudd bekreftes hvis kursen beveger seg over nivået for 50-dagers glidende gjennomsnitt.