Plug Power-aksjen faller til tross for snuplan — shortinteresse 27.4%

Plug Power-aksjen fortsatte det kraftige salget denne uken og falt til sitt laveste nivå siden 2. april. Aksjen har falt 45% fra sitt høyeste nivå i år og har sunket under 200-dagers glidende gjennomsnitt, mens shortinteressen forblir høy til tross for selskapets pågående snu- og omstillingstiltak.

Økende shortinteresse til tross for omstillingstiltak

Plug Power, en ledende aktør i hydrogenenergibransjen, har opplevd en berg-og-dalbane i år. Selskapet steg først til en flere måneders topp på $4.32 i mai da investorene løftet frem omstillingstiltakene, men har deretter visket ut det meste av disse gevinstene, og situasjonen forverres.

Det pågående salget har sammenfalt med økende shortinteresse. Benzinga-data viser at shortinteressen steg til 27.4%, et tegn på at mange investorer fortsatt forventer at kursen vil falle videre på kort sikt.

Selskapet har gjort flere betydelige endringer i år, og ledelsen antyder at det finnes en vei mot lønnsomhet i fremtiden. Det har også sikret kundeavtaler de siste månedene. For eksempel sikret det en ny 50 MW elektrolyserordre fra Australia, som utvikles av Orica, en ledende aktør innen gruvedrift og infrastrukturløsninger.

Før det fullførte selskapet idriftsettelsen av et 5 MW elektrolysesystem ved Måde Power-to-X (PtX)-anlegget i Esbjerg, Danmark. 

Plug Powers regnskap viste også at virksomheten gjorde fremskritt. Resultatene viste at inntektene økte med 22% i første kvartal til $163 millioner, hjulpet av materialhåndterings- og elektrolyserforretningene. Selskapet tilskrev denne veksten forholdet til Amazon og Walmart, som bruker løsningene i sine varehus.

Økende bruttomarginer

Samtidig opplyste selskapet at bruttomarginene forbedret seg til minus 13% fra minus 55% i samme periode i fjor, en økning på 71%. Selskapet tilskrev marginforbedringen tiltak for å forbedre tjenesteutførelsen, salgsvekst og effektivisering i drivstoffanskaffelsen.

Plug Power opplyste også at det allerede hadde distribuert 320 MW elektrolysekapasitet globalt og at det hadde en pipeline på $8 milliarder på tvers av sektorer som industri og energi. I tillegg økte salget av hydrogenbrensel med 22%, hjulpet av kundetilvekst, høyere priser og reduserte warrantkostnader. Marginen på hydrogenbrensel økte med 54%.

Wall Street-analytikere er optimistiske på Plug Power, med et gjennomsnittlig estimat for årets omsetning på $813 millioner, opp 14.5% år-til-år. De forventer også at omsetningen øker til $964 millioner neste år.

Derfor faller aksjen ettersom investorene fokuserer på balansen. Selskapet avsluttet kvartalet med $802 millioner i kontanter, hvorav $223 millioner var ikke bundet. Resten er bundne midler som vil bli frigitt med $50 millioner per kvartal de neste årene. Med fortsatt kontantforbruk er det sannsynlig at selskapet kan hente kapital igjen i år.

Teknisk analyse av Plug Power-aksjekursen

PLUG-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at PLUG-aksjekursen har vært i en sterk nedadgående trend de siste ukene etter at momentumet stagnerte. Den har falt under 50- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Aksjen falt under det viktige støttenivået $2.66, som var det høyeste punktet i januar i år. Samtidig har Relative Strength Index (RSI) falt og nærmer seg oversolgt-nivået 30. 

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den fortsetter å falle mens investorene venter på mer klarhet om virksomheten når selskapet offentliggjør resultatene, muligens 10. august.