Zhipu søker 4 mrd. dollar i aksjesalg i Hongkong etter AI-børsopptur

Det kinesiske kunstig intelligens-selskapet Knowledge Atlas Technology JSC, bedre kjent som Zhipu AI, søker å hente omkring $4 milliarder gjennom en aksjeplassering i Hongkong.

Aksjesalget kommer etter at aksjen steg kraftig etter børsdebuten tidligere i år.

Kapitalinnhentingen kommer samtidig som investorinteressen for kinesiske AI-selskaper forblir sterk, og teknologiselskaper i økende grad benytter Hongkongs kapitalmarkeder for å finansiere forskning, ansettelser og ekspansjon i Kinas satsing på å snevre inn gapet i kunstig intelligens overfor USA.

Zhipu lanserer aksjeplassering på $4 milliarder

Ifølge et term sheet som Reuters har sett, tilbyr Zhipu 19.78 millioner nye aksjer til HK$1,588 til HK$1,698 hver. Tilbudet tilsvarer en rabatt på 7% til 13% sammenlignet med onsdagens sluttkurs på HK$1,825.

Den akselererte bookbuilden, et raskt aksjesalg vanligvis rettet mot institusjonelle investorer, vil ifølge term sheetet øke selskapets aksjekapital med om lag 4.2%.

Avtalen følger en annen sterk handelsdag for aksjen. Zhipu-aksjen steg 13.4% onsdag, og utvidet oppgangen blant en av Hongkongs heteste AI-aksjer.

Selskapets aksjer har steget nær 1,500% siden børsnoteringen i Hongkong i januar.

Selskapet planlegger å bruke provenyet til forskning og utvikling, inkludert ansettelser, datakapasitet og tekniske tjenester, samt forretningsutvidelse, strategiske investeringer, fusjoner og oppkjøp, arbeidskapital og generelle konsernformål.

Bloomberg meldte at selskapet har til hensikt å optimalisere sin kapitalstruktur.

China International Capital Corp. fungerer som eneste overordnede koordinator for tilbudet.

AI-investeringsboom driver kapitalinnhenting

Kinesiske teknologiselskaper har i økende grad vendt seg mot Hongkongs aksjemarkeder for å finansiere AI-utvikling etter hvert som konkurransen med amerikanske teknologiselskaper intensiveres.

Denne uken alene har flere teknologiselskaper fremskyndet planer om kapitalinnhenting i Hongkong.

Nexchip Semiconductor priset en børsintroduksjon som forventes å hente omkring HK$6.98 milliarder ($890 millioner).

Separat søker Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co. å hente omtrent $850 millioner gjennom et aksjesalg i Hongkong, mens Shanghai Biren Technology Co. nylig hentet rundt $900 millioner gjennom en aksjeplassering.

Investorlysten for kinesiske AI-selskaper forblir robust, selv om bekymringer rundt verdsettelse har gjort kjøpere mer selektive.

«Å hente $4 milliarder gir Zhipu betydelig slagkraft til å konkurrere, men det øker også presset på selskapet for å vise at omfattende AI-investeringer kan omsettes i bærekraftige kommersielle inntekter,» sa Glenn Yin, forskningsdirektør hos meglerhuset ACCM i Reuters-rapporten.

Regulatorisk granskning og AI-ekspansjon

Zhipu er en av Kinas mest kjente utviklere av AI-modeller og blir av investorer sett på som en raskt voksende kinesisk utfordrer til amerikanske selskaper som OpenAI, støttet av sterk etterspørsel etter store språkmodeller.

Kapitalinnhentingen kommer samtidig som kinesiske myndigheter vurderer strengere tilsyn med avansert innenlandsk AI-teknologi.

Reuters rapporterte at tjenestemenn nylig møtte ledende teknologiselskaper, inkludert Zhipu, for å diskutere mulige begrensninger på utenlandsk tilgang til Kinas mest avanserte AI-modeller.

Tidligere i år hentet Zhipu HK$4.35 milliarder i sin børsintroduksjon i Hongkong.

Selskapet sa også forrige måned at det planlegger å hente 15 milliarder yuan gjennom en foreslått notering på Shanghais STAR Market.

Selskapet lanserte nylig sin GLM-5.2 AI-modell og gjør teknologien gratis og åpen for utviklere å bygge videre på, med mål om å øke adopsjonen av plattformen globalt.

Den siste kapitalinnhentingen kommer også mens Kinas AI-sektor fortsetter å utvikle seg raskt.

Reuters rapporterte at AI-startupen MiniMax utvikler en stor språkmodell med 2.7 trillioner parametere, mens nyheter om at DeepSeek utvikler sin egen AI-brikke dempet stemningen for amerikanske halvlederaksjer tidligere denne uken.