Ethereum snur fra $1,700, men svakt kjøpspress gjør bullene nervøse

Ethereum har gradvis hentet seg etter uker med vedvarende salgspress, og har steget nesten 10% siden begynnelsen av måneden.

Oppgangen har imidlertid ennå ikke tiltrukket den sterke kjøpsaktiviteten som kreves for å bekrefte en bredere oppadgående trend.

On-chain-metrikker tyder på at investorstemningen bedres, men etterspørselen fra både småinvestorer og institusjonelle deltakere er fortsatt relativt dempet, noe som begrenser kryptovalutaens oppsidepotensial.

NUPL viser at investorene fortsatt sitter med papirtap

Ethereums urealiserte netto gevinst/tap (NUPL)-indikator har forbedret seg fra -0.46 til -0.30, noe som gjenspeiler at de siste prisøkningene har redusert papirtapene for mange innehavere.

Men metrikken er fortsatt i negativt territorium, noe som indikerer at gjennomsnittsinvestoren fortsatt sitter med ETH med tap.

En sterkere prisoppgang støttet av vedvarende kjøpsvolum vil være nødvendig for å presse NUPL inn i positivt territorium, noe som vil signalisere at en større andel av investorene igjen går med gevinst.

Store Ethereum-innehavere har vist fornyet interesse den siste uken.

Lommebøker med mellom 10,000 og 100,000 ETH akkumulerte omtrent 100,000 ETH i perioden.

Til tross for de siste kjøpene har hvalbalansene forblitt relativt uendret de siste tre ukene, noe som tyder på at akkumuleringen har vært målt snarere enn aggressiv.

Småinvestorenes deltakelse henger fortsatt etter.

Adresser som holder mellom 100–1,000 ETH og 1,000–10,000 ETH viste kun minimale endringer i saldoene sine, noe som indikerer at mindre investorer i stor grad har holdt seg på sidelinja til tross for Ethereums nylige bedring.

Institusjonell etterspørsel har også vist tegn til bedring.

Ifølge CoinGlass data har amerikanske spot-ETF-er for Ethereum registrert fire påfølgende handelsdager med nettoinnstrømninger, noe som markerer den lengste positive rekken siden tidlig mai.

De samlede innstrømmingene var på omtrent $91.5 million.

Selv om gjenkomsten av positive ETF-strømmer er oppmuntrende, er beløpet fortsatt relativt beskjedent og har ikke vært tilstrekkelig til å drive en betydelig prisoppgang i Ethereum.

En annen indikator som peker mot forsiktig markedsstemning er Coinbase Premium Index, som følger kjøpsaktivitet blant investorer basert i USA.

Indikatoren har steget fra -0.169 til -0.076, noe som tyder på at etterspørselen har bedret seg sammenlignet med tidligere uker.

Indeksen ligger imidlertid fortsatt under null, noe som indikerer at kjøpspresset fortsatt er svakere enn normalt.

Historisk sett har Ethereum hatt en tendens til å oppleve sterkere rallyer når både Coinbase Premium Index og spot-ETF-innstrømninger forblir forhøyede over lengre perioder.

Til slutt antyder aktiviteten i Ethereums derivatmarked også et forsiktig markedssyn.

Åpen interesse har forblitt stort sett uendret over den siste uken, noe som tyder på at gearede tradere venter på sterkere bekreftelser før de øker eksponeringen.

Mangelen på frisk kapital som kommer inn i derivatmarkedene indikerer at de siste prisøkningene ennå ikke har overbevist tradere om at en vedvarende opptrend er i gang.

Ethereum teknisk analyse: Nøkkelnivåer å følge

ETH/USD 4‑timersgrafen viser svakhet ettersom Ethereum fortsatt møter motstand etter å ha mislyktes med å gjenerobre viktige glidende gjennomsnitt.

Kryptovalutaen ligger fortsatt under både 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) på $1,803 og 100-dagers EMA på $1,965

ETH forsvarte imidlertid 20-dagers EMA nær $1,714 på onsdag, og den fungerer nå som umiddelbar støtte.

Momentumindikatorer tyder også på at kjøpspresset begynner å avta.

Relative Strength Index (RSI) glir mot det nøytrale 50-nivået, mens den stochastiske oscillator også har snudd nedover, noe som indikerer at positivt momentum kan være i ferd med å avta.

Hvis salgspresset øker, kan tradere følge det første viktige støttenivået ved $1,714.

En daglig sluttkurs under dette nivået kan avdekke lavere etterspørselssoner ved $1,524, $1,404 og $1,155 (viktig langsiktig støtte).

For at Ethereum skal kunne forlenge sin gjenoppretting, må kjøperne overvinne flere viktige motstandsområder, hvor den første ligger ved $1,803. 

Et brudd gjennom denne motstanden vil gjøre det mulig for ETH å forlenge rallyet mot $1,965 (100-dagers EMA), med en ny tilbudssone over det psykologiske $2,000-nivået.