GE Aerospace-aksjen møter verdivurderingsbekymringer før resultatene

GE Aerospace-aksjen har steget kraftig det siste året, med en oppgang på om lag 43 % ettersom robust etterspørsel etter kommersiell luftfart og vedvarende forsvarsutgifter i USA og andre viktige markeder fortsatte å støtte veksten. Aksjen handlet rundt $359 i førbørs, mens investorene ventet på selskapets resultatrapport for ny innsikt i den finansielle utviklingen og om det kan rettferdiggjøre sin premiumverdsettelse.

GE Aerospace ventes å rapportere sterk inntektsvekst 

GE Aerospace, et av de største industriselskapene i USA, har gjort det godt de siste årene, hjulpet av økende markedsandel innen sivil luftfart og forsvarsbevilgninger i USA og andre allierte land.

Selskapet vil publisere sine finansielle resultater senere denne uken og gi mer informasjon om virksomheten i kvartalet. Data samlet av Yahoo Finance viser at gjennomsnittsestimatet blant analytikere er at inntektene økte med 16,7 % i andre kvartal til $11,85 milliarder.

Analytikere forventer også at inntjening per aksje (EPS) øker til $1,85 fra tidligere $1,66. Historisk har selskapet en lang merittliste for å levere bedre resultater enn hva analytikerne forventer.

Ikke minst ventes GE Aerospaces årlige omsetning å fortsette å vokse, med et årlig tall på forventet $48,8 milliarder, etterfulgt av $53,76 milliarder neste år.

En potensiell katalysator for selskapet er at det mottok noen ordre under president Donald Trumps reise til Kina. Kinesiske selskaper bestilte 200 Boeing fly og tilhørende utstyr, hvor mange av dem drives av CFM, et joint venture mellom GE og Safran.

Bekymring knyttet til verdsettelsen vedvarer 

En hovedbekymring blant analytikere og investorer er at selskapet har blitt sterkt overvurdert, med de fleste måleverdier betydelig høyere enn for andre selskaper, inkludert raskt voksende selskaper som NVIDIA, AMD og Micron.

Data fra SeekingAlpha viser at selskapet har en fremtidig pris/inntjenings-forhold (forward P/E) på 47, høyere enn sektormedianaen på 20. Inkludert vekst er det fremadskuende PEG-forholdet 3,14, også høyere enn sektormedianaen på 1,68.

Den samme verdsettingsindikatoren er også synlig ved bruk av diskontert fri kontantstrøm (DCF)-metoden. En rapport fra Simply Wall St. anslår at selskapets virkelig verdi er $248, noe som innebærer at det er 44,6 % overvurdert.

Dermed må selskapet levere sterke inntekts-, inntjenings- og ordrebeholdningstall for å rettferdiggjøre verdsettelsen.

Analytikere er i stor grad optimistiske om selskapet, og Susquehanna’s Charles Minervino økte kursmålet fra $380 til $430. Sheila Kahyaoglu, en ledende analytiker i Jefferies, hevet kursmålet fra $365 til $455, mens Citigroup økte til $431.

Teknisk analyse av GE-aksjen 

GE Aerospace stock chart | Source: TradingView 

Dagsdiagrammet viser at GE Aerospace-aksjen steg til en topp på $383 2. juli, for deretter å trekke seg tilbake til nåværende $359.

Denne kursen ligger fortsatt litt over viktig støtte på $347, som var det høyeste nivået 24. februar. Det var den øvre siden av cup-and-handle-formasjonen, et vanlig bullish fortskaffelsestegn i teknisk analyse.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen faller og tester støtten ved $347 på nytt, for deretter å gjenoppta opptrenden. På sikt kan aksjen, til tross for verdsettingsbekymringene, stige til det viktige motstandsnivået $400.

LES MER: GE stock falls 4% despite earnings beat on fuel costs, weak outlook