Hvorfor SpaceX-aksjen faller over 4 % på mandag

SpaceX-aksjen (SPCX) falt for andre handelsdag på rad mandag, og nærmet seg selskapets $135-noteringspris bare dager etter at den ble tatt opp i Nasdaq-100-indeksen.

Aksjen falt mer enn 4 % til omlag $139, samtidig som bredere amerikanske aksjemarkeder også kom under press.

S&P 500 falt til dagens lavpunkt etter at president Donald Trump kunngjorde at han gjeninnfører det han beskrev som en blokade mot iransk skipsfart gjennom Hormuzstredet.

Det brede markedet falt 0,4 %, mens Nasdaq Composite falt 1 %. Dow Jones Industrial Average handlet 56 poeng, eller 0,1 %, lavere.

Bernstein opprettholder optimistisk utsikt

Til tross for aksjefallet gjentok Bernstein-analytiker Douglas Harned en kjøpsanbefaling for SpaceX med kursmål $239, noe som antyder en oppside på mer enn 70 % fra dagens nivåer.

Ifølge Harned står SpaceXs lederskap innen gjenbrukbare raketter og oppskytingstjenester fast selv etter at Kina vellykket landet en Long March 10B-rakettbooster.

Harned sa at Kinas vellykkede landing skjedde omtrent seks måneder tidligere enn han hadde forventet, og bemerket at landet raskt utvider sine romambisjoner.

Han sa at Kina planlegger å deployere mer enn 200 000 satellitter i lav bane rundt jorden og også arbeider mot en forskningsstasjon på månen.

Imidlertid sa Harned at Kina ennå ikke har demonstrert drift med gjenbrukbare raketter. Han påpekte at SpaceX har gjenbrukt Falcon 9-boostere i nesten et tiår og gjennomførte 165 oppskytinger i fjor.

Harned sa også at Long March 10 kun kan gjenbruke sitt første trinn, mens SpaceXs Starship er designet for full gjenbruk.

Hvis den lykkes, sa han, kan Starship ytterligere redusere oppskytingskostnadene og gjøre det mulig for selskapet å øke oppskytingsfrekvensen.

Flere Wall Street-firmaer har skissert ambisiøse langsiktige scenarier for SpaceX, drevet i stor grad av forventninger til Starlink, virksomheten for gjenbrukbare oppskytninger og potensielle muligheter innen AI-infrastruktur.

Blant de mest optimistiske prognosene har Raymond James ett av markedets høyeste offentliggjorte kursmål på $800 per aksje.

I mellomtiden har Citigroup skissert et bull-case som verdsetter SpaceX til omtrent $12 trillion.

Aksjen gir tilbake deler av tidlige gevinster

Mandagens fall kommer etter en sterk start for SpaceX som børsnotert selskap.

Aksjen steg mer enn 30 % i løpet av de første handelsdagene før den snudde.

Tilbaketrekningen har brakt aksjene nærmere deres $135-noteringspris etter at selskapet gjorde sin Nasdaq-debut on June 12.

Aksjen hadde allerede falt under sin $150-debutkurs etter de innledende handelsdagene i det offentlige markedet.

Selskapets kombinasjon av høye verdsettingsforventninger, ambisiøse langsiktige vekstprognoser og begrenset handelshistorikk har gjort aksjene spesielt følsomme for endringer i investorstemningen.

Inntreden i Nasdaq-100 tiltrekker passiv kapital

SpaceXs nylige opptak i Nasdaq-100 utløste en ny bølge med passive investeringer, da fond som følger indeksen justerte porteføljene sine for å gjenspeile den oppdaterte indekskomposisjonen.

Opptaket kom etter at børsen reviderte reglene for nylig børsnoterte selskaper, noe som gjorde det mulig for romfarts- og kunstig intelligens-selskapet å bli med i indeksen innen en måned etter børsnoteringen.