Hvorfor analytikere nå støtter optiske nettverksaksjer som Lumentum

Alphabets siste resultatrapport har gjenopplivet optimisme for selskaper som Lumentum som leverer optiske nettverks- og datasenterkomponenter, selv om investorer gransker de økende kostnadene ved infrastruktur for kunstig intelligens.

Mens noen investorer fokuserte på Alphabets økte planer for kapitalutgifter, skrev Stifel-analytikerne at selskapets resultater forsterket forventningene om at AI-infrastrukturutgifter forblir robuste.

«Den første hyperscaler-rapporten denne resultatsyklusen bekrefter vårt syn om at utbyggingen av AI-datasentre ikke avtar,» skrev analytikerne etter Alphabets kvartalsresultat.

Alphabets fortsatte investering anses som et positivt signal for leverandører av interconnects, optikk og nettverkshardware brukt i AI-datasentre.

Selskapet er en av flere hyperscalers, sammen med Microsoft og Amazon, som investerer tungt i å utvide AI-infrastrukturen.

Ifølge Stifel støtter Alphabets resultater selskaper med betydelig eksponering mot utrulling av AI-datasentre.

Stifel fremhever Lumentum, Coherent og andre leverandører av AI-infrastruktur

Stifel identifiserte Lumentum Holdings, Celestica og Coherent som maskinvareselskapene med størst eksponering mot Alphabets utgifter.

Meglerhuset pekte også på Marvell Technology som en viktig leverandør av optiske digitale signalprosessorer, mens Semtech ble fremhevet for sin økende leveranse av aktive kobberkabler til Alphabet.

Monolithic Power Systems ble også identifisert som å ha betydelig eksponering gjennom strømrelaterte produkter.

«Denne første tolkningen er overveiende positiv for sektoren og bør prege CapEx-innsiktene fra de andre hyperscaler-rapportene som følger i en positiv retning,» la analytikerne til.

Meglerhuset foreslo at investorer kunne se på disse selskapene før resultatene fra andre hyperscalers. Microsoft skal rapportere resultater 29. juli, etterfulgt av Amazon 30. juli.

Lumentum-aksjen steg etter at Barclays også oppgraderte aksjen til Overweight, og viste til sterk etterspørsel etter selskapets optiske og laserkomponenter brukt i AI-datasentre.

Barclays satte også et kursmål på $1,000 og pekte på forventninger foran Lumentums finansielle fjerdekvartalsresultat i august.

Lumentum-aksjen LITE steg 1.8% i torsdagens handel.

Lumentum styrker sin AI-posisjon gjennom oppkjøp

Lumentum har i økende grad posisjonert seg som en vinner av AI-infrastrukturboomen ved å utvide sin portefølje av optiske og fotoniske teknologier.

Ifølge Seeking Alpha-analytikere har selskapet diversifisert seg utover de tradisjonelle telekommunikasjonsmarkedene gjennom oppkjøp, blant annet Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics og Cloud Light Technology.

Disse avtalene har utvidet Lumentums eksponering mot skytjenester, AI, maskinlæring og høyhastighets optisk nettverksinfrastruktur.

Selskapet rapporterte at Cloud & Networking-segmentet sto for 85.7% av inntektene i regnskapsåret 2025, opp fra 58.9% i regnskapsåret 2022 under den tidligere Telecom- og Datacom-rapporteringen.

Analytikerne fremhevet også flere langsiktige vekstmuligheter, inkludert optiske kretsbrytere (Optical Circuit Switches), økende utplasseringer av optisk scale-out og den forventede overgangen mot optiske scale-up-arkitekturer som starter i 2028.

Lumentum rapporterte inntekter på $808.4 million for det tredje kvartalet i regnskapsåret 2026, opp 90.1% år-til-år, støttet av akselererende lasersalg knyttet til etterspørsel fra AI-infrastruktur.

Fremover sa analytikerne at bredere adopsjon av Co-Packaged Optics for applikasjonsspesifikke integrerte kretser kunne drive ytterligere etterspørsel etter Lumentums neste generasjons ultrakraftige lasere fra og med 2027.

Samtidig advarte ekspertene om at Lumentum fortsatt står overfor gjennomføringsrisiko, inkludert forhøyede gjeldsnivåer, ujevn kontantgenerering og mangler på kritiske komponenter som kan påvirke fremtidig kapasitetsutvidelse.