Kospi stiger 3 % ettersom asiatiske markeder følger Alphabets $200 mrd. AI-satsing

Aksjer i Asia steg torsdag da investorer overså blandede reaksjoner på amerikanske teknologiselskapers resultater og fokuserte på omfanget av investeringer som fortsatt flyter inn i infrastruktur for kunstig intelligens.

Sør-Koreas Kospi steg mer enn 3 %, ledet av SK Hynix og Samsung Electronics, mens Japans Nikkei 225 avanserte rundt 1 %.

MSCI-indeksen for Asia–Stillehavsregionen utenom Japan økte også omtrent 1 % og var på vei mot sin første ukentlige oppgang på tre uker.

Oppgangen kom samtidig som Brent-olje nådde $96 per fat og kortsiktige amerikanske statsrenter steg, og etterlot markedene fanget mellom en AI-investeringsboom og et økende energisjokk.

Alphabets capex-økning gjenoppliver chipmarkedet

Alphabet hevet sin prognose for kapitalutgifter i 2026 til mellom $195 milliarder og $205 milliarder, og økte midtpunktet med $15 milliarder mens selskapet kappes om å legge til datasenter- og beregningskapasitet.

Revisjonen fulgte et kvartal der inntektene steg 24 % til $119,8 milliarder, og Google Cloud-salget økte 82 % til $24,8 milliarder.

Utgiftsøkningen uroet Alphabet-investorer fordi fri kontantstrøm ble negativ, men ga en klarere løft for asiatiske leverandører av minne, foundrytjenester og halvlederutstyr.

Gary Tan, porteføljeforvalter i Allspring Global Investments, sa at sterkere vekst i skyen bekreftet tyngre investeringer og antydet at hyperscalernes utgiftssyklus fortsatt hadde momentum.

Tesla presenterte en mer forsiktig variant av samme historie.

Kvartalsvise kapitalutgifter nådde $5,8 milliarder og presset fri kontantstrøm under null, mens selskapet opprettholdt planer om å bruke mer enn $25 milliarder i år på AI-infrastruktur, robotaxis og robotikk.

Oljesjokk utfordrer resultatlettelsen

Aksjeoppgangen utspilte seg mot et forverret tilbudsbilde.

Brent steg 2 % til $96 og WTI økte 1,7 % til $88,27 etter en tolvte natt på rad med USAs angrep mot Iran og Houthi-angrep på Saudi-tilknyttede tankere i Rødehavet.

Iran sa at Hormuzstredet i realiteten var stengt uten dets godkjennelse, mens Houthi-trusselen utvidet forstyrrelsen til Bab el-Mandeb.

Et samtidig avbrudd ville true ruter som brukes for mer enn en fjerdedel av verdens olje- og gassleveranser.

Macquaries strateg Thierry Wizman sa at bekymringen for global vekst var berettiget ettersom høyere drivstoff- og transportkostnader truet forbruket og selskapenes marginer.

Konflikten bygger også opp inflasjonspresset på nytt, akkurat da investorene hadde begynt å vente en mykere rentevei.

Yens svakhet avdekker pengepolitisk gap

Yen handlet rundt 163,1 per dollar etter å ha vært på sitt svakeste nivå siden 1986, noe som holdt tradere årvåkne for mulig intervensjon.

Rapporter om at tjenestemenn i Bank of Japan kan vurdere raskere renteøkninger ga bare kortvarig støtte.

OCBC-strateger sa at intervensjon eller sterkere innenlandsk kjøp fra japanske pensjonsfond kunne dempe nedgangen, men at en varig bedring trolig ville kreve at BOJ strammer inn raskere.

Markedene priset samtidig inn omtrent 42 basispunkter i Fed-økninger innen årets slutt, med en septemberøkning fullt innpriset.

Asias chipoppgang hviler derfor på en vanskelig avveiing: resultater og investeringer må forbli sterke nok til å veie opp for oljeindusert inflasjon, høyere renter og økende press på global vekst.