Satte Google Cloud-sjefen nettopp en stopper for frykten for AI-overforbruk?

Alphabet Inc GOOGL står i fokus torsdag morgen etter at Thomas Kurian, administrerende direktør for Google Cloud, sa at eksisterende kunder pumper inn omtrent 50 % mer enn sine opprinnelige forpliktelser.  

Kurians uttalelser i et intervju med Mad Money-programleder Jim Cramer følger GOOGLs sterke resultater for andre kvartal (Q2), med en svimlende 82 % årsvekst i skyinntekter.

For å holde tritt med overveldende bedriftsetterspørsel planlegger hyperskaleren midlertidig å leie tredjepartsinfrastruktur fra neocloud-leverandørene CoreWeave og Nebius, bekreftet han.

Til tross for Kurians positive kommentarer og selskapets solide Q2-tall faller Google-aksjen ved skrivetidspunktet, nå ned mer enn 20 % fra toppen i mai.

Betydningen av Kurians uttalelser for Google-aksjen

Kurians uttalelser 23^rd juli underbygger at selskapets «aggressive» investeringer i kunstig intelligens (AI) gir umiddelbar kommersiell avkastning i stedet for unødvendig økte kostnader.

«Det handler om differensiering i produktporteføljen vår, styrken i vår go-to-market-utførelse, og det ser du i både topplinje- og driftsresultatvekst,» la han til.

Selv om leie av tredjeparts datakraft midlertidig kan svekke bruttofortjenesten, understreket Kurian at det å ta inn høyverdige bedriftskunder nå vil skape kumulative langsiktige avkastninger.

Alt i alt, for investorer bekymret for at hyperskalere bygger spekulativ infrastruktur uten garanterte kjøpere, gir Kurians åpenhet håndgripelig bevis på reell, ubesvart kommersiell etterspørsel som direkte validerer Googles vekstbane.

Bør du kjøpe fallet i GOOGL-aksjen i dag?

GOOGL-aksjen er under press torsdag primært fordi ledelsen økte sin helårs capex-veiledning til minst 195 milliarder USD (ca. 1,9 billioner kr), etter å ha brukt nesten 45 milliarder USD (ca. 440,1 milliarder kr) i Q2 alene.

Likevel, sett denne kapitalallokeringen i lys av Kurians operative kommentarer, forvandler en oppfattet utgiftsrisiko seg til en positiv indikator.

I stedet for å overbygge i et vakuum, noe som ville ha lignet dotcom-boblen, adresserer Alphabets aggressive infrastrukturinvesteringer kundenes «overforbruk» og en økende backlog i skyen.

Med skyomsetning som økte til 24,8 milliarder USD (ca. 242,5 milliarder kr) i andre kvartal – hver dollar plassert i datasentre og spesialisert silisium genererer topplinjevekst.

Etter hvert som disse AI-investeringene modnes og intern kapasitet erstatter eksterne leieavtaler, bør driftsgearingen øke, noe som forsterker Googles konkurranseposisjon innen bedrifts-AI.

Slik anbefaler Wall Street å posisjonere seg i Alphabet Inc

En del av svakheten i GOOGL-aksjen i morges reflekterer også bredere makroøkonomisk uro i kjølvannet av en eskalerende USA–Iran-konflikt.

Likevel forblir Alphabets kjernevirksomhet Search svært kontantgenererende, og skyvirksomheten øker marginene og tar markedsandeler.

For langsiktige investorer tilsier dette å kjøpe på nedgangen i dag. Merk at Wall Street-analytikere også forblir svært positive til Google resten av 2026.

Konsensusvurderingen for den multinasjonale teknologigiganten er for øyeblikket en sterk kjøpsanbefaling – med et gjennomsnittlig kursmål på nærmere $435 som indikerer potensial for ytterligere 35 % oppside herfra.