Dow Jones‑prognose etter at Fear and Greed‑indeksen faller til 32

Dow Jones-indeksen har steget omtrent 6,5 % i år og ligger fortsatt nær sitt rekordnivå. Indeksen har imidlertid nylig falt tilbake til rundt 51 600, mer enn 3,25 % under toppen, ettersom investorstemningen har svekket seg, og Fear and Greed-indeksen har glidd inn i fryktsonen. 

Denne korreksjonen har reist spørsmål om den nylige oppgangen taper momentum eller bare tar en pustepause før neste etappe oppover. I denne artikkelen ser vi på de viktigste tekniske og fundamentale faktorene som kan forme Dow Jones' retning de kommende ukene.

Dow Jones har falt ettersom risikoen øker

Dow Jones-indeksen har falt de siste ukene ettersom investorene begynte å føle frykt mens risikoene øker. Et av risikoelementene er Federal Reserve, som avga sin rentebeslutning onsdag. Som ventet besluttet banken å la renten stå uendret i intervallet 3,50 %–3,75 %. 

Det mest haukete elementet er at tre tjenestemenn brøt trenden og stemte for å heve renten. Som følge av dette har sannsynligheten for at Fed skal heve renten innen desember steget til over 70 % på Polymarket. De amerikanske obligasjonsrentene har også steget, og benchmark‑tiårsrenten nærmer seg sitt rekordnivå.

Investorene er også bekymret for den pågående USA–Iran‑krigen som nylig gjenopptok. Partene har fortsatt å gjennomføre angrep denne uken, og Iran benekter at de har vært i samtaler med USA. En opptrapping vil presse råoljeprisene høyere i de kommende ukene. 

Høyere olje‑ og naturgasspriser vil bidra til økt inflasjon og presse Fed til å gripe inn ved å heve renten. 

Dow Jones er også utsatt for volatiliteten i boomen innen kunstig intelligens, som har presset noen av de største komponentene betydelig lavere. For eksempel har Caterpillar — som har opplevd sterk etterspørsel fra datasentre — falt med 27 % fra årets høyeste nivå.

Cisco, årets største vinner, har falt 13 % fra toppen, mens Nvidia er ned 20 %. Andre AI-aksjer i indeksen som Microsoft, IBM og Salesforce har også falt i år.

Noen av indeksens største selskaper har levert svake tall. For eksempel stupte IBM-aksjen etter at inntjening og veiledning kom under forventningene. American Express og Visa ga også svak veiledning.

Fear and Greed‑indeksen har falt

Som følge har Fear and Greed‑indeksen beveget seg inn i fryktsonen på 32. Viktige delindikatorer i indeksen, som markedsmomentum og aksjebredde, har beveget seg til sonen for ekstrem frykt. 

På den annen side har etterspørselen etter sikre havner, markedsvolatilitet og put‑ og call‑opsjoner beveget seg inn i fryktsonen. I de fleste tilfeller starter børsoppturer når denne indikatoren faller til frykt‑ eller sonene for ekstrem frykt.

Fremover vil indeksen reagere på kvartalstall fra noen av de største komponentene som Amazon, Apple, Home Depot og Walmart.

Teknisk analyse av Dow Jones‑indeksen

DJI‑diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Dow Jones‑indeksen har trukket seg tilbake de siste ukene. Den falt fra årets hittil høyeste nivå på 53 298 til nåværende 51 600.

På plussiden ser denne tilbaketrekningen ut til å være en del av dannelsen av et bullish flaggmønster. Dette er et vanlig mønster bestående av en vertikal linje og en fallende kanal.

Indeksen har også holdt seg over 100‑dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at den nylige opptrenden fortsatt er intakt. Derfor vil indeksen sannsynligvis være svært volatil før en eventuell sterk rebound i august.