IAG aksjekursprognose: Hva skjer med British Airways-morselskapet etter kvartalstall?

International Consolidated Airlines (IAG) aksjekurs falt til 414p før den hentet seg inn igjen etter at selskapet la fram blandede finansresultater midt i den pågående US-Iran-konflikten. IAG ble handlet til 435p ved skrivende stund, ned 12 % fra årets høyeste nivå.

IAG forkaster vekstplanene

IAG, morselskapet til British Airways, Aer Lingus, Iberia og Vueling, rapporterte sterke finansresultater. Inntektene økte med 1 % til €16 milliarder i første halvår. Inntektene i andre kvartal steg beskjedent til €8,8 milliarder.

Driftsresultatet falt imidlertid med 14,4 % til €1,6 milliarder, mens resultatet etter skatt falt med 20 % til €1,03 milliarder. Tilbaketrekkingen skyldtes at drivstoffkostnadene skjøt i været som følge av US-Iran-konflikten. IATA-data viser at gjennomsnittsprisen på jetdrivstoff steg til $160, opp 23 % fra forrige måned. Den er opp 77,8 % fra samme periode i fjor.

Viktigst var at selskapets frie kontantstrøm økte til €2,9 milliarder i første halvår, opp fra €2,09 milliarder i samme periode i fjor. Forbedringen skyldtes timingen av leveranser av flyflåten og fjorårets betalinger til skattemyndighetene. IAG har kompensert økte kostnader ved å heve priser og gjennom bransledekning av drivstoffkostnader.

Selskapets virksomhet har dratt nytte av Nord-Amerika-virksomheten, som utgjør om lag 30 % av virksomheten. Deretter følger virksomheten i Sør-Amerika, takket være Iberia, British Airways og LEVEL. Andre nøkkelområder er Europa og innenlandsmarkedene.

Spesielt fortsatte IAGs kapitallette lojalitetsforretning å vokse, med om lag 10 % år over år. Den sikter mot €1 milliard i driftsresultat på mellomlang sikt. Forretningen vokste med 3,4 %, og driftsresultatet økte til €239 millioner.

IAG fortsatte å øke avkastningen til aksjonærene. Selskapet har allerede gjennomført €800 millioner av det €1,5 milliarder store tilbakekjøpsprogrammet det annonserte i februar. I en uttalelse sa administrerende direktør:

“Vi er godt posisjonert til å håndtere disse kortsiktige motvindene med en divers portefølje av verdensledende merker i store og attraktive markeder; bransjeledende marginer; betydelig fri kontantstrøm og en sterk balanse; samt attraktive aksjonærutbytter.”

IAGs aksjekurs vaklet etter at ledelsen reduserte kapasiteten. De bemerket at rundt 57 % av kapasiteten er booket i andre halvår, og ledelsen forventer at årsvis kapasitet vil være flat.

Teknisk analyse av IAG-aksjen

IAG-aksjen har trukket seg tilbake de siste ukene, fra en topp på 492p i juni til en bunn på 414p i dag. Bunnen var bemerkelsesverdig ettersom den sammenfalt med stigende trendlinje som forbinder de laveste svingningene siden 23. mars.

Prisen lå også litt over 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at opptrenden fortsetter. Den har nå retestet Strong pivot reverse-nivået i Murrey Math Lines-verktøyet.

Aksjen danner også sakte et bullish engulfing-mønster. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige, potensielt mot år-til-dato-toppen på 492p, som var årets høyeste i juni. Et fall under dagens lavnivå på 414p vil ugyldiggjøre det positive scenariet.