IAG-aksjekurs i søkelyset før Q2-rapporten: kjøp eller selg?

International Consolidated Airlines Group (IAG) share price has hit turbulence and dropped into a technical correction after falling by 14.30% from its peak this year. It retreated as jet fuel prices rose amid the resumption of US-Iran war, with focus now shifting to the upcoming earnings.

IAG-aksjekurs i søkelyset når prisene på jetdrivstoff stiger

International Consolidated Airlines Group, morselskapet til British Airways og Aer Lingus, har trukket seg tilbake de siste ukene etter at USA og Iran gjenopptok angrep.

Det amerikanske militæret gjennomførte omfattende angrep mot iranske mål over natten etter at sistnevnte hadde gjennomført et overraskelsesangrep mot amerikanske baser i Jordan. Iran har også svart på disse angrepene ved å gjennomføre store angrep mot amerikanske mål i Midtøsten.

Crude oil prices have jumped substantially in the past few weeks, with Brent and the West Texas Intermediate (WTI) approaching $90 a barrel. IATA data shows that jet fuel prices have rebounded, with the weekly average price rising by 7.1% to $160 a barrel. It has jumped by over 23.9% on a MoM basis and 77.8% on a YoY basis. 

Råoljeprisene har steget kraftig de siste ukene, med Brent og West Texas Intermediate (WTI) som nærmer seg $90 per fat. IATA-data viser at prisene på jetdrivstoff har hentet seg, med ukesgjennomsnittet opp 7.1% til $160 per fat. Prisene har steget med over 23.9% på månedsbasis (MoM) og 77.8% på årsbasis (YoY). 

IAG and other airlines are exposed to the rising jet fuel prices because it is usually one of the biggest costs. To offset this increase, IAG has embraced hedging and price increases across its key routes.

IAG og andre flyselskaper er eksponert for økte jetdrivstoffpriser fordi det vanligvis er en av de største kostnadspostene. For å motvirke denne økningen har IAG tatt i bruk sikringsstrategier (hedging) og justert billettpriser på sine viktigste ruter.

The most recent results by most airlines showed that their revenues jumped in the second quarter as they boosted their prices. However, their profits were impacted by the higher jet fuel prices, which mostly affected American airlines that don’t hedge. In its statement, United Airlines said that higher prices will add nearly $6 billion to its expenses this year.

De siste resultatene fra flere flyselskaper viste at inntektene økte i andre kvartal etter prisøkninger. Fortjenesten ble imidlertid påvirket av høyere jetdrivstoffpriser, noe som i hovedsak rammet amerikanske flyselskaper som ikke sikrer seg. I en uttalelse opplyste United Airlines at de høyere prisene vil tilføre nesten $6 milliarder i kostnader i år.

IAG offentliggjør resultater på fredag

The next important catalyst for the IAG share price is its earnings report that comes out on Friday this week. These results are expected to provide more color on its business amid the ongoing US-Iran war and how fuel prices are affecting its operations.

Den neste viktige katalysatoren for IAG-aksjekursen er kvartalsrapporten som legges fram fredag denne uken. Disse resultatene forventes å gi mer innsikt i virksomheten midt i den pågående USA–Iran-konflikten, og hvordan drivstoffprisene påvirker driften.

The consensus estimate among 22 analysts is that its operating profit dropped to 1.36 billion euros in the second quarter from 1.68 billion euros in the same period last year as fuel prices rose.

Konsensusestimatet blant 22 analytikere er at driftsresultatet falt til 1.36 milliarder euro i andre kvartal fra 1.68 milliarder euro i samme periode i fjor som følge av økte drivstoffpriser.

The most recent results revealed that IAG’s revenue rose by 1.9% in the first quarter to 7.18 billion euros, helped by the transatlantic business. Its operating profit jumped by 77.3%, with the management citing the limited impact from the Middle East conflict. 

De nyeste resultatene viste at IAGs inntekter økte med 1.9% i første kvartal til 7.18 milliarder euro, hjulpet av transatlantisk virksomhet. Driftsresultatet steg med 77.3%, og ledelsen pekte på en begrenset effekt fra konflikten i Midtøsten. 

Additionally, the company pointed to its asset-light loyalty business, whose revenue grew by 10% during the quarter.

Videre pekte selskapet på sin asset-light lojalitetsvirksomhet, hvor inntektene vokste med 10% i kvartalet.

Teknisk analyse av IAG-aksjekursen

IAG share price chart | Source: TradingView

Dagsdiagrammet viser at IAG-aksjen har vært i en bratt nedadgående trend de siste dagene, fra en topp på 492p til dagens 432p. Den har allerede falt under 50-dagers glidende gjennomsnitt, samtidig som Relative Strength Index (RSI) falt under nøytralnivået 50.

These technicals suggest that the stock will likely continue falling as sellers target the next key support level of 400p. In the long-term, however, the stock will likely bounce back as the Middle East crisis eases. If this happens, a rebound towards the year-to-date high of 492p cannot be ruled out.

Disse tekniske indikatorene tyder på at aksjen sannsynligvis vil fortsette å falle ettersom selgere sikter mot neste viktige støttenivå på 400p. På lang sikt vil aksjen imidlertid sannsynligvis hente seg inn igjen etter hvert som krisen i Midtøsten avtar. Skjer det, kan en oppgang mot årets høyde på 492p ikke utelukkes.