SpaceX-aksjen kan få massivt kjøp ved Nasdaq 100-omvektning: vil SPCX stige?

SpaceX-aksjer kan være på randen av en ny etterspørselsbølge idet Nasdaq 100-indeksen forbereder sin kvartalsvise omvektning senere denne måneden, noe som potensielt kan gi Elon Musks romselskap et kraftig løft fra passive investorer, ifølge en rapport fra Bloomberg.

Aksjen har for det meste handlet innen et begrenset intervall de siste ukene etter en volatil debut, men en tilsynelatende obskur egenskap ved Nasdaq 100s vektingsmetodikk, kombinert med en rekke utløp av lockup-restriksjoner for aksjonærer, kan endre tilbuds- og etterspørselsbildet.

Den neste Nasdaq 100-omvektningen ventes å bli kunngjort fredag etter stengetid og tre i kraft 21. Sept.

En justering i vekting kan frigjøre milliarder i etterspørsel

Nasdaq bestemmer et selskaps vekting i indeksen ved å beregne markedsverdien basert på enten dets totale utestående aksjer eller tre ganger dets fri flyt, avhengig av hva som er lavest.

Den distinksjonen er viktig for SpaceX fordi en relativt liten andel av aksjene har vært tilgjengelig for offentlig handel som følge av lockup-begrensninger for eksisterende aksjonærer.

Som et resultat har SpaceX for øyeblikket en vekting på 1.25% i Nasdaq 100, noe som gjør det til indeksens 19. største komponent målt etter vekt.

Det til tross for at selskapet har den sjette største markedsverdien av selskapene i benchmarken, på mer enn 2 billioner USD (ca. 19,6 billioner kr).

Situasjonen er nå i ferd med å endre seg ettersom tidligere begrensede aksjer blir kvalifisert for handel.

Mer enn én milliard SpaceX-aksjer har allerede blitt frigitt fra lockup-restriksjoner, og øker selskapets fri flyt til nær 30% av utestående aksjer fra under 10% umiddelbart etter juni-IPOen.

Den økningen kan dytte SpaceXs vekting i Nasdaq 100 opp til så mye som 2.25% etter den kommende omvektningen, ifølge estimater fra JPMorgan Securities-strateger ledet av Min Moon.

En slik økning kan tilsvare omtrent 15,5 milliarder USD (ca. 151,6 milliarder kr) i netto passivt kjøp fra indeksfond og børshandlede fond som følger Nasdaq 100, sa JPMorgan.

QQQ og indeksfond kan bli store kjøpere

Potensiell etterspørsel er betydelig fordi omtrent 1,7 billioner USD (ca. 16,6 billioner kr) i midler følger Nasdaq 100 ved utgangen av andre kvartal, ifølge Nasdaq.

Det inkluderer Invesco QQQ Trust Series 1 ETF, allment kjent under tickeren QQQ.

Når et selskaps vekting i en indeks øker, må fond som er designet for å replikere den indeksen vanligvis øke beholdningene sine for å holde seg i tråd med indeksen.

Det kan skape en kraftig etterspørsel etter SpaceX-aksjer på et tidspunkt da aksjen har manglet en stor fundamental katalysator.

"Markedsprisen kommer til å bli dyttet rundt her av, i noen grad, tvunget kjøp," sa Ed O'Gorman, administrerende direktør i River Wealth Advisors, ifølge Bloomberg-rapporten.

"Det vil ta litt tid før jeg tror man virkelig får en god indikasjon på hva markedet egentlig mener om aksjen."

SpaceX-aksjene har funnet ro etter IPO-volatilitet

SpaceXs juni-IPO skapte intens investorinteresse og ble fulgt av uker med volatil handel.

Aksjene har siden mistet mye av den fremdriften.

De siste fire ukene, har aksjen handlet sidelengs mellom $133 og $150, og har ligget nær sin $135 IPO-pris.

Den kommende indeksjusteringen kan derfor gi den katalysatoren som trengs for å presse aksjene ut av det nylige handelsintervallet.

"Enten vil noen av de nylig låste opp aksjene bli solgt inn i det antatte kjøpet som kan oppstå, eller så kan aksjen stige fordi den kan få et stort løft fra etterspørselen fra indekserere," sa Steve Sosnick, sjefstrateg i Interactive Brokers, i rapporten.

"Den bør få mer etterspørsel fra QQQ og lignende."

Det potensielle kjøpet kommer samtidig som SpaceX fortsetter å øke antallet aksjer som er tilgjengelige for offentlige investorer.

Flere lockup-perioder utløper

SpaceXs første større lockup-utløp i august sammenfalt med selskapets første kvartalsrapportering og skapte bekymring for at en plutselig økning i tilgjengelige aksjer kunne utløse et større salg.

De fryktene inntraff ikke.

Sjøl etter et andre lockup-utløp en uke senere beholdt insidere i stor grad sine eierandeler, noe som bidro til å støtte aksjen og ga investorene større tillit til at det ekstra tilbudet ikke ville overvelde etterspørselen.

Selskapet står overfor et nytt unlock på onsdag, når omtrent 319 millioner ytterligere aksjer holdt av utvalgte insidere er planlagt å bli kvalifisert for salg.

Mer enn én milliard ytterligere aksjer forventes å bli låst opp innen utgangen av oktober.

Ytterligere 1,3 milliarder aksjer vil bli kvalifisert for handel etter at SpaceX rapporterer sitt tredjekvartalresultat i midten av november.

Etter hvert som fri flyt utvider seg det kommende året, kan SpaceXs vekting i Nasdaq 100 stige ytterligere, noe som potensielt skaper mer etterspørsel fra passive fond.

SpaceX kan få milliarder i passivt kjøp etter at en Nasdaq 100-omvektning øker selskapets indeksvekting når flere låste aksjer blir omsettelige.