SCHD-ETF-rallyet har stoppet opp — risiko øker til tross for sterke innstrømninger

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) har beveget seg sidelengs de siste ukene etter at den nylige oppgangen har stanset. Etter å ha nådd toppen på $35 og blitt den største utbytte-ETF, har den trukket seg tilbake til $34.55 og dannet flere bearish mønstre som kan føre til en kortvarig tilbakegang på kort sikt. 

Teknisk bilde for SCHD indikerer en kortvarig retracement

Dagskartet viser at SCHD-ETF-en toppet på $35.33 i august da den sterke oppgangen fikk fart. Den har beveget seg sidelengs siden da, samtidig som den ligger over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Å ligge over disse gjennomsnittene antyder at kjøperne fortsatt har kontroll foreløpig.

Risikoen er imidlertid at de tekniske indikatorene gir noen advarsler. For eksempel har Relative styrkeindeks (RSI) falt fra det overkjøpte nivået 74 til nåværende 57, og peker fortsatt nedover. 

De to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) har dannet et bearish crossover og peker også nedover. Histogrammet for denne indikatoren har holdt seg under null-linjen siden 27. august. 

Disse oscillatorene antyder at ETF-en har dannet et bearish divergensmønster, noe som ofte er et tegn på trendvending i teknisk analyse. 

Samtidig dannet fondet et island reversal-mønster. Dette er et vanlig reverseringsmønster som oppstår etter at et aktivum danner et gap og deretter konsoliderer. I dette tilfellet dannet det et lite gap 19. august og har konsolidert siden da.

Derfor vil ETF-en sannsynligvis få et bearish utbrudd i de kommende dagene. Hvis dette skjer, blir neste viktige nivå å følge $33. En bevegelse over motstandsnivået $35.33 vil bekrefte det bullish utbruddet, potensielt videre mot $40.

SCHD ETF-diagram | Kilde: TradingView

Schwab US Dividend Equity ETF yter for fullt

Til tross for det svake tekniske bildet finnes det tegn på at Schwab US Dividend Equity ETF yter for fullt i år, ettersom investorer har omfavnet dens rolle som en sikring mot risiko knyttet til kunstig intelligens (AI). Det skyldes at SCHD, i motsetning til andre brede ETF-er som følger S&P 500 og Nasdaq 100, ikke har eksponering mot hovedstrøms AI-selskaper som Micron og SanDisk.

I stedet er de største beholdningene selskaper som Merck & Co, Amgen, og Abbott Labs. Merck produserer legemidler og vaksiner, blant annet Keytruda og Gardasil. Selskapet har også fokus på smittsomme sykdommer og dyrehelse. 

Amgen fokuserer på bioteknologi og biologiske legemidler innen allmennmedisin, sjeldne sykdommer, inflammasjon og onkologi. Abbot Laboratories tilbyr medisinsk utstyr, diagnostikk og ernæring. 

Fondet har også store poster i selskaper som Coca-Cola, Chevron, ConocoPhillips, Verizon Communications og UnitedHealth Group. De fleste av disse selskapene har gjort det bra i år, støttet av markedsandel og etterspørsel.

Ifølge fondets nettside utgjør informasjonsteknologi en liten del av porteføljen. De største teknologinavnene i beholdningen er selskaper som Texas Instruments, ADP, Qualcomm, IBM, Cisco, Microchip, Paychex og HP. Gode navn, men ikke dem som preger nyhetsbildet i år. 

Investorer har strømmet penger inn i SCHD-ETF-en i år, med innstrømninger som har økt til over $20 billion. Denne veksten har gjort den til verdens største utbyttefond, og den har gått forbi Vanguard Dividend Appreciation (VIG)-fondet.