SCHD nærmer seg størst blant utbytte-ETF-er, men tekniske risikoer lurer

Schwab US Dividend ETF (SCHD) har fortsatt sin sterke oppgang i år og nådde en rekord på $35,30, opp 27 % fra starten av året. Denne oppgangen har gjort at fondet har slått populære indekser som Dow Jones, Nasdaq 100 og S&P 500. Risikoen er imidlertid at det også har dannet noen alarmerende tekniske mønstre som kan utløse en kortvarig korreksjon.

SCHD kan bli den største utbytte-ETF-en etter kraftige innstrømmer

SCHD er på vei til å bli ett av verdens største utbyttefond, drevet av sterke innstrømmer og god avkastning. Data viser at fondet har tilført nesten $20 milliarder i aktiva i år, noe som gjør det til en av årets største vinnere i ETF-bransjen. 

Fondet har nå over $112 milliarder i forvaltningskapital og er dermed den nest største utbytte-ETF-en i verden etter Vanguard Dividend Appreciation (VIG), som har $113 milliarder i aktiva. Som følge av dette er det en mulighet for at SCHD passerer VIG så tidlig som denne uken.

Den pågående oppgangen i SCHD har skjedd selv om den sporer selskaper i tradisjonelle bransjer. De største beholdningene er selskaper som Merck, Amgen og Abbott Laboratories. Merck-aksjen har steget med over 40 % i år, mens Amgen har steget med over 30 %. 

Andre toppselskaper i fondet inkluderer Coca-Cola, Chevron, Verizon Communications og ConocoPhillips. Det har også store poster i selskaper som Home Depot, Procter & Gamble og UnitedHealth.

Disse selskapene viser at fondet ikke har direkte eksponering mot selskaper i AI-industrien som Nvidia, Micron og SanDisk, som har gjort det godt i år. Dens prestasjon skyldes derfor delvis hedging ettersom noen investorer forventer at AI-boblen kan sprekke. 

Likevel, selv om SCHD slår S&P 500 og Nasdaq 100 i år, har den en lang historie med underprestasjon. For eksempel var totalavkastningen de siste fem årene 62 %, betydelig lavere enn VOO og QQQ på henholdsvis 80 % og 91,4 %.

Teknisk analyse av SCHD-ETF: risikable mønstre dukker opp

SCHD-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at SCHD har vært i en sterk oppgang i år og nå befinner seg ved rekordnivå. Et nærmere blikk viser at den har dannet en oppadgående kanal og ligger nå nær den øvre kanten. I de fleste tilfeller er en slik oppadgående kanal et tegn på trendfortsettelse i teknisk analyse. 

Fondet har holdt seg over 50- og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), noe som indikerer at kjøperne har kontroll for øyeblikket. 

Risikoen er imidlertid at det har dannet et mindre island reversal-mønster. Dette mønsteret oppstår når et aktivum gapper opp og deretter konsoliderer en periode. Det resulterer ofte i en vending.

Samtidig har de to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) dannet et bearish crossover og peker nedover. Alt dette skjer nær kanalens øvre kant. 

I de fleste tilfeller kan et aktivum enten fortsette å stige eller snu. En videre oppgang mot $40 bekreftes hvis den bryter over kanalens øvre kant. Alternativt kan den gjenoppta nedtrenden og teste kanalens nedre kant ved $33,25.