SCHD nådde en viktig milepæl: er det et godt utbytte-ETF å kjøpe?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD har nådd en viktig milepæl i år, drevet av robuste investorinnskudd og solid markedsutvikling. Fondet passerte nylig $100 billioner i forvaltningskapital (AUM), noe som gjør det til det nest største utbytte-ETF-et etter Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Med at SCHD nådde dette landemerket, er det fortsatt en god investering på dagens nivåer?

SCHD ETF-innskudd øker mens det slår viktige referanser

Schwab US Dividend Equity ETF har gjort det bra i år og slår de viktigste referanseindeksene som S&P 500 og Nasdaq 100. SCHDs totalavkastning siden januar ligger på 21 %, betydelig høyere enn S&P 500s 9,4 % og Nasdaq 100s 13,8 %. Denne meravkastningen skjedde til tross for at fondet har minimale posisjoner i teknologisektoren.

Den vedvarende meravkastningen har ført til en bølge av kapital til fondet. ETF Db-data viser at nettoinnskudd har økt med $14.7 billioner i år. Innbetalingene har steget med over $31 billioner de siste tre årene. 

SCHD og andre utbyttefond blir ofte sett på som fond som unngår kunstig intelligens fordi de har minimale eksponeringer mot halvledere og hyperscalere. 

I stedet innehar fondet mange tradisjonelle selskaper. De største beholdningene er selskaper som Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G og Coca-Cola. Andre toppnavn i fondet er PepsiCo, Texas Instruments og Verizon Communications.

Er SCHD en god investering?

SCHD blir i stor grad sett på som en utbytte-ETF. Faktisk følger den Dow Jones US 100 Index, som måler ytelsen til amerikanske aksjer med høy utbytteavkastning. Den ser spesifikt på selskaper som har økt utbyttene sine i mer enn 10 år.

Likevel er fondets utbytteutbetalinger til investorer i realiteten ikke spesielt høye. Den har en utbytteavkastning på 3,2 %, lavere enn mange tradisjonelle alternativer. For eksempel betaler tiårige amerikanske statsobligasjoner 4,60 % avkastning. Også kortere renteavkastninger har holdt seg over 4 %.

Noen andre ETF-er betaler også høyere utbytte enn SCHD. For eksempel betaler JEPI og JEPQ, som bruker en covered call-strategi, henholdsvis 8,1 % og 10,7 %. SPYI ETF har en utbytteavkastning på 11,87 %.

Likevel har JEPI noen fordeler sammenlignet med disse alternativene. For eksempel har det bedre kapitalvekst enn kortsiktige statspapirer. Dessuten er det et bedre alternativ enn covered call-ETF-er i den forstand at disse ofte har begrenset oppside, særlig i oppgangsmarkeder. For eksempel har SPYI, JEPI og JEPQ hatt en totalavkastning på under 10 % i år.

SCHD ETF-diagrammet peker mot videre oppgang

Schwab US Dividend Equity ETF | Kilde: TradingView

Teknisk analyse tyder på at SCHD-ETF-et kan være på randen av ytterligere gevinster på kort sikt. Den har holdt seg over 25-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). 

Relativ styrkeindeks (RSI) har dannet en stigende kanal. Den har allerede beveget seg over nøytralnivået på 50.

Viktigst av alt har fondet dannet et kopp-og-håndtak-mønster, et vanlig tegn på fortsatt oppgang. Det befinner seg nå i håndtakdelen. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at ETF-et fortsetter å stige de kommende månedene. Dersom dette skjer, kan det stige helt opp til $50 etter hvert som investorer roterer fra halvledernavn til verdiaksjer.