Er SCHD-ETF-en med 3.2% avkastning et kjøp når ettårs-Treasury gir 4.06%?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD har beveget seg sidelengs de siste dagene. Den har holdt seg innenfor de viktige støtte- og motstandsnivåene på $31.60 og $32.90 siden mai.

Til tross for konsolideringen har SCHD et sterkt år, med nettoinnstrømninger som har økt med over $13 milliarder og eiendeler som nærmer seg $100 milliarder. Totalavkastningen i år er nær 20%, høyere enn for andre ETF-er. Vanguard S&P 500 (VOO) har gitt 9%, mens Invesco QQQ ETF (QQQ) har gitt 16%.

SCHD i en tid med høye obligasjonsrenter

Schwab US Dividend Equity ETF er en av verdens mest populære inntektsfond. Den har et forvaltningshonorar på kun 0.03%, noe som gjør den rimelig for de fleste.

Fondet har også en lang historikk for gode resultater, med en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) for utbytte på 10.2%, høyere enn medianen for alle ETF-er på 6.3%.

Nå må fondet imidlertid konkurrere med obligasjonsmarkedet, ettersom ettårsavkastningen steg til 4.09%, det høyeste nivået siden august i fjor. Den har steget fra årets lavpunkt på 3%.

Tilsvarende steg toårsavkastningen til 4.206% fra årets lavpunkt på 3.65%. Denne økningen fortsatte etter at de nylige FOMC-protokollene viste at enkelte tjenestemenn forventer at banken vil heve rentene senere i år. En Polymarket-avstemning viser at sannsynligheten for en renteheving i år har økt til 52%.

Derfor kan inntektsinvestorer velge å kjøpe de høyere avkastende statsobligasjonene i stedet for SCHD. Dessuten, alt annet likt, vil en investering på $10,000 i SCHD gi $320 i brutto utbytte. For ettårige statsobligasjoner vil den årlige renteinntekten være $406.

Hvorfor SCHD-ETF-en fortsatt er attraktiv

Det finnes likevel grunner til at SCHD-ETF-en fortsatt er et attraktivt investeringsvalg. For det første får investorer i amerikanske statsobligasjoner primært en fast avkastning hvis de holder papirene til forfall. Selv om denne avkastningen er kjent på forhånd, kan markedsverdien av statsobligasjoner variere før forfall når rentene endrer seg, i stor grad som følge av Federal Reserves politikk og bredere økonomiske forhold.

På den annen side genererer SCHD-ETF-en flere former for avkastning. Investorer mottar kvartalsvise utbytter og nyter godt av kursoppgang.

Det er tegn på at fondet vil gjøre det godt i månedene som kommer, muligens ettersom investorer roterer fra vekstselskaper til value-selskaper. I tillegg til å være et utbyttefond er SCHD også en av de største value-ETF-ene. Dette er viktig siden de største innehavene i fondet ligger innen ikke-varige forbruksvarer, helseteknologi, energi- og mineralsektoren samt finans.

Fondet har også blitt undervurdert og har en pris/inntjening (P/E) på 19, noe som er litt lavere enn S&P 500-indeksens 22.

SCHD har sterke tekniske indikatorer

SCHD-diagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse peker også mot en sterk rebound på kort sikt. Den har ligget over 50- og 100-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at kjøperne fortsatt har kontrollen.

Fondet har dannet et cup-and-handle-mønster, et vanlig bullish fortsettelsessignal. Det befinner seg nå i håndtak-delen av dette mønsteret.

Derfor vil fondet sannsynligvis fortsette å stige, potensielt til viktig motstand ved $35. Dette synet vil bli bekreftet hvis det stiger over $32.90.