Dow-futures faller 315 poeng: 5 ting å vite før Wall Street åpner

De amerikanske aksjefutures falt tirsdag da Wall Street innledet september under press fra stigende oljepriser, høyere avkastning på amerikanske statsobligasjoner og fornyet spenning i Midtøsten.

Dow-futures var ned omtrent 315 poeng eller 0,59 %, S&P 500-futures falt rundt 0,56 % og Nasdaq 100-futures mistet cirka 0,97 % i de siste indikasjonene.

Brent-olje steg tilbake over $91 per fat, mens 10-årsrenten på amerikanske statsobligasjoner nådde omkring 4,79 %, noe som gir fornyet bekymring rundt inflasjon og lånekostnader.

Septembers svake historiske rekord bidrar til forsiktigheten, men sysselsettingsdataene som begynner med JOLTS senere tirsdag kan vise seg å bli viktigere enn sesongvariasjoner for markedets neste bevegelse.

5 ting å vite før Wall Street åpner

1. Obligasjonrentene presser igjen verdsettelsene

10-årsrenten på amerikanske statsobligasjoner klatret mot 4,79 %, nær sitt høyeste nivå på nesten to år, ettersom investorer fortsatt priser inn et høyere-nivå-over-lenger-tid-renteparadigme.

William Blair-makroanalytiker Richard de Chazal skrev i firmaets siste Economics Weekly at banens minste motstand for rentene fortsatt ser ut til å være oppover.

Han argumenterte for at statens tiltak for å dempe langsiktige renter også har rettet oppmerksomheten mot de finanspolitiske og inflasjonsmessige kreftene som i utgangspunktet presser dem opp.

Det er særlig ubehagelig for høyt verdsatte teknologiselskaper, hvis framtidige inntjening blir mindre attraktiv ettersom risikofrie renter stiger.

2. Olje mater inflasjonsproblemet igjen

Brent-olje steg cirka 1,8 % mot $92 per fat, og WTI passerte $87, etter at fornyet fiendtlighet mellom USA og Iran økte frykten for langvarige forstyrrelser rundt Hormuzsundet.

XTBs forskningsdirektør Kathleen Brooks skrev i en markedsnotat tirsdag at fornyet militær spenning, sammen med høyere oljepriser og obligasjonsrenter, skaper et spesielt vanskelig bakteppe ved starten av en allerede sesongmessig sårbar måned.

Exxon Mobil og Devon Energy steg mer enn 1 % før børsåpning ettersom energisektoren ble en vinner av høyere oljepris.

3. Septembers sesongmessighet legger et ekstra lag av forsiktighet

September har historisk vært den svakeste måneden for amerikanske aksjer, selv om eksakt gjennomsnitt avhenger av hvilken periode som måles.

Ameriprise-sjefstrateg Anthony Saglimbene skrev mandag at sesongmessig svakhet alene ikke er grunn til å forlate aksjer.

Han mener det underliggende økonomiske og selskapsmessige bildet fortsatt er støttende, og hevder at investorer vanligvis er bedre tjent med å forbli investert fremfor å forsøke å trade rundt kalenderen.

Den distinksjonen er viktig etter at S&P 500 leverte sin sterkeste august på fem år.

4. JOLTS innleder en avgjørende løype med jobbdataslipp

JULIs Job Openings and Labor Turnover Survey kommer kl. 16.00 norsk tid (10 am ET). Stillingsannonsene var 7,36 millioner i juni, mens antall ansettelser var uendret på 5,3 millioner.

Rapporten kommer foran ADP-private lønnsdata og fredagens nonfarm-payrolls-rapport.

Ettersom markedene i økende grad priser inn en renteøkning fra Fed i september, kan svakere arbeidsmarkedstall trekke rentene ned. Et sterkt jobbtall kan derimot forsterke oppfatningen av at Fed har rom til å holde fokus på inflasjonen.

5. Robinhood og Hut 8 bryter trenden i et svakt marked

Robinhood steg etter at Morgan Stanley oppgraderte aksjen til Overweight fra Equalweight og hevet kursmålet til $150 fra $124.

Banken ser at selskapets utvidede produktspekter forbedrer aktivitet og inntekter generert fra den eksisterende kundebasen.

Hut 8 økte også etter at Anthropic inngikk en $35 milliarder cloud-computing-avtale med Nvidia-støttede Lambda. Hut 8 utvikler det texanske datasenteret som er involvert i prosjektet.