Meta-aksjen virker undervurdert: oppgjør og AI kan gi opptil 40 % oppside

Meta Platforms kan være på vei mot et vendepunkt lik det som bidro til å løfte Alphabets aksje i fjor, ettersom sosiale medieselskapet fjerner en stor juridisk usikkerhet samtidig som det forbereder en ny bølge med kunstig intelligens-produkter.

Meta-aksjen handles for øyeblikket til omtrent 16 ganger forventet inntjening, rundt 25 % under selskapets langsiktige gjennomsnitt og cirka 45 % under toppen i 2025, ifølge Morgan Stanley-analytiker Brian Nowak, skrev MarketWatch.

Meta ble nylig enige om et $17 billion settlement etter påstander om at selskapets sosiale medieprodukter bidro til avhengighet og skade blant unge brukere.

Selv om betalingen er betydelig, mener Wall Street-analytikere at avklaring av rettstvisten kan gjøre at investorene i større grad fokuserer på Metas produktpipeline, AI-investeringer og annonsevekst.

Alphabets juridiske nullstilling gir en mal

Nowak ser en parallell mellom Metas nåværende posisjon og Alphabets erfaring i fjor.

Alphabet løste justisdepartementets banebrytende antitrustsak om Googles søkedominans i september 2025.

Etter den juridiske utviklingen økte selskapets pris/inntjenings-multippel med omtrent 40 % i årets siste kvartal, ettersom investorene ble mer komfortable med å verdsette selskapets ambisjoner innen kunstig intelligens.

"Det er definitivt signaler, etter vår vurdering, om at Metas produktpipeline kan begynne å materialisere seg etter denne juridiske avklaringen," slik Alphabets gjorde, skrev Nowak i en notis søndag.

Nowak gir Meta en overweight-anbefaling og har satt et kursmål på $775, noe som impliserer omtrent 36 % oppside fra dagens nivåer.

Analytikeren mener Meta har flere produkter som potensielt kan endre hvordan investorer vurderer selskapet, inkludert en forbedret MetaAI, agentdrevne annonseverktøy for små og mellomstore bedrifter, nye abonnementstilbud og et potensielt skytjenestebusiness.

Samlet sett kan disse produktene legge mer enn $10 til Metas inntjening per aksje, ifølge Nowak.

Med aksjen handlet til en betydelig rabatt i forhold til historisk verdsettelse, mener han at investorene ennå ikke fullt ut priser inn dette potensialet.

AI kan gi neste vekstmotor

Metas største mulighet kan ligge i å gjøre den enorme brukerbasen til en distribusjonsfordel for forbruker-AI.

Rapporter har indikert at Meta forbereder å lansere en forbrukerfokusert AI-agent kalt Hatch, som kan fungere nativt i Instagram og WhatsApp.

Ifølge rapporter vil Hatch være designet for å utføre oppgaver autonomt gjennom sin egen virtuelle datamaskin, inkludert å surfe på nettsteder, foreta nettkjøp, bestille bord på restauranter, fylle ut skjemaer og kommunisere via e-post og tekstmeldinger.

Systemet forventes også å være høyt personalisert, ved å lære brukernes preferanser og beholde informasjon over tid.

Meta vurderer angivelig en abonnementsmodell for Hatch, med premiumnivåer som potensielt kan koste så mye som $200 i måneden.

BofA Securities gjentok en kjøpsanbefaling og et kursmål på $810 for Meta etter rapporter om at selskapet kan lansere AI-agenten tidlig i september.

Kursmålet representerer omtrent 40 % oppside fra dagens pris på $578.

BofA mener Metas enorme globale brukerbase gir selskapet en viktig fordel i distribusjon av nye AI-produkter.

Den distribusjonen kan være særlig verdifull i forbruker-AI-markedet, hvor selskaper som OpenAI og Google konkurrerer om å etablere sine assistenter som hverdagsverktøy.

Watermelon kan styrke Metas AI-satsing

Metas AI-ambisjoner strekker seg utover de forbrukerrettede applikasjonene.

Rapporter tyder på at selskapet sikter mot en oktober-lansering av en ny flaggskip-modell med kodenavnet "Watermelon".

Modellen forventes etter hvert å fungere som den primære inferensmotoren som driver Hatch etter den første lanseringen.

Utviklingen kan gi Meta større kontroll over teknologien som ligger til grunn for forbruker-AI-produktet, samtidig som den potensielt forbedrer evnen til å håndtere stadig mer komplekse oppgaver.

Selskapet står imidlertid fortsatt overfor en betydelig utfordring med å omsette AI-interesse til varig forbrukeradopsjon.

Forbrukernes bruk av autonome AI-agenter er fortsatt i en tidlig fase, og Hatch må tilby en meningsfull fordel over produkter bygget av OpenAI og Google.

Det gjør produktets kvalitet og nytteverdi avgjørende for Metas evne til å gjøre AI-investeringen om til en ny betydelig inntektskilde.

AI styrker allerede Metas annonsevirksomhet

Investorene trenger ikke nødvendigvis å vente på Hatch eller Watermelon for å se finansielle effekter av Metas AI-utgifter.

Teknologien brukes allerede til å forbedre selskapets kjernevirksomhet innen annonser gjennom bedre innholds-anbefalinger, økt engasjement og mer sofistikert annonsemålretting og -levering.

"De siste kvartalene viste oss at AI styrker, heller enn å forstyrre, konkurranseposisjonen til de største annonseplattformene," skrev Bernstein-analytiker Mark Shmulik i en notis mandag.

Shmulik mener Meta kan bli en av de største fordelstagere av AI-drevet digital annonsering.

Meta kan bli den "største AI-vinneren innen digitale annonser," sa Shmulik.

"Ekskludert 'andre' annonseinntekter inkludert Maps og Gmail, antar vi at Meta kanskje allerede har innhentet Google-søk," sa han.

Analytikeren forventer at Meta offisielt vil passere Google Search i annonseinntekter innen utgangen av 2026, og potensielt overgå Googles totale annonsevirksomhet rundt 2030.

Hvis den prognosen viser seg å være korrekt, kan Metas AI-investering i økende grad bli sett på ikke bare som et kostbart teknologispill, men som en drivkraft for markedsandelsgevinster i kjernevirksomheten.

Regulatoriske endringer kan bli mindre skadelige enn fryktet

$17 billion-forliket introduserer også restriksjoner på hvordan yngre brukere interagerer med Instagram og Facebook.

Meta vil innføre daglige brukstak og gi brukere under 18 et alternativ om å bruke ikke-algoritmiske feeds.

Forliket inkluderer også en bestemmelse hvor $5.3 billion av den totale betalingen er betinget av at TikTok og YouTube når lignende avtaler.

Nowak mener dette kan etterlate Meta relativt godt posisjonert mot konkurrentene.

"Vi tror slike ungdoms-engasjementstak faktisk vil være et større motvind for YouTube enn for Meta," sa Nowak, og pekte på at gjennomsnittlig bruker tilbringer 73 minutter per dag på YouTube.

"Vi tror ungdomsadopsjonen av YouTube er høyere" enn den er for Facebook og Instagram, la han til.

Det kan dempe bekymringer om at forliket materielt svekker Metas konkurranseposisjon.

Investorene trenger fortsatt bevis

Det oppadgående caset avhenger til syvende og sist av gjennomføring.

Meta bruker mye på AI-infrastruktur og talent, samtidig som de finansielle avkastningene fra noen av de nyere initiativene fortsatt er usikre.

Hatch må vise at forbrukere er villige til å bruke en autonom AI-agent jevnlig, og potensielt betale for premiumfunksjoner.

Selskapet må også opprettholde vekst i sin kjernevirksomhet innen annonsering samtidig som det navigerer i en stadig strengere regulering.

Likevel gir kombinasjonen av en rabattert verdsettelse, et stort juridisk hinder som trekker seg tilbake i bakgrunnen, og en voksende AI-produktpipeline Meta et potensielt attraktivt utgangspunkt.