Michael Burry setter Nvidia-aksjen og Microns AI-boom på prøve

Michael Burry har økt sine short-posisjoner i Nvidia, Micron og halvledersektoren, og utfordrer Wall Streets tillit til AI-boomen.

I en oppdatering på sin personlige Substack 30. juli sa Burry at han la til Nvidia-puttopsjoner med forfall 18. desember 2026, økte en Micron-short nær $880 og utvidet en short i iShares Semiconductor ETF rundt $506.

I motsetning til en 13F-innlevering avslører oppdateringen ikke posisjonsstørrelser, opsjonspremier eller hedger.

Burry utfordrer Wall Streets foretrukne antagelser om AI

Burrys Nvidia-putter har strike-priser i lave $100-tall, langt under mandagens sluttkurs $206.64.

Nvidia trenger ikke falle under disse strike-nivåene for at puttene skal stige i verdi, da fallende aksjer, høyere volatilitet eller svekkede forventninger kan løfte dem før utløp.

Hans bekymring strekker seg utover verdsettelse. Burry har stilt spørsmål ved hyperscalernes investeringer, sirkulær finansiering mellom chipprodusenter og kunder, og om maskinvareforbedringer gjør kostbare prosessorer foreldet før kjøpere får igjen for investeringen.

Micron utgjør en mer syklisk innsats ettersom Burry økte sin short nær $880, mens aksjen stengte mandag på omtrent $829.11.

Dette tillegget ligger under det rapporterte inngangsnivået, selv om hans totale eksponering, gjennomsnittskostnad og lånekostnader fortsatt er ukjente.

Nvidia og Micron steg mandag. Å utvide short-eksponeringen i denne oppgangen tyder på at Burry mener sentimentet ikke har løst de dypere risikoene i bransjen.

Risikoen er fortsatt kundekonsentrasjon, ettersom høyere lånekostnader eller skuffende AI-avkastning kan tvinge kontantsterke teknologigrupper til å bli mer selektive.

Nvidias optimister ser reell avkastning fra AI-investeringer

Den sterkeste motargumentet kommer fra Nvidias kunder. Jefferies-analytikere sa at Microsofts og Amazons siste resultater ga bevis på at AI-investering kan gi konkret avkastning.

Selskapet mener at forverret sentiment mot halvlederaksjer kan ha nådd bunnen.

Hvis skyvekst og marginer fortsetter å akselerere, vil hyperscalere ha mindre grunn til å redusere pengebruken på Nvidia-prosessorer og datasenterinfrastruktur.

Morningstar-analytiker Brian Colello er også positiv. Business Insider rapporterte at Morningstar verdsetter Nvidia til $280 og vurderer aksjen som undervurdert, selv om de gir aksjen en "svært høy" usikkerhetsvurdering.

Colello sa at Nvidias utsikter fortsatt er undervurdert fordi teknologikundene forventes å opprettholde AI-utgiftene.

Morningstar forventer også at internt designede chips fra Amazon, Google og andre vil komplettere, snarere enn erstatte, Nvidias bredere maskinvare- og programvareplattform.

Micron er den mer krevende sykliske testen

Micron kan gi en klarere konklusjon fordi minnemangel historisk har stimulert investeringer som etter hvert skaper overskudd.

Bank of America-analytiker Vivek Arya hevder at minne blir en strategisk AI-ressurs snarere enn en ordinær råvare.

Barron’s rapporterte at han forventer at minne vil utgjøre 35% til 40% av global sky- og AI-infrastrukturinvestering i 2027. Han beholdt en kjøpsanbefaling og et kursmål på $1,550.

TD Cowen-analytiker Krish Sankar har ifølge MarketWatch også prognostisert gunstige priser inn i 2027, støttet av høyere minneinnhold og en trangere tilbudsstruktur for high-bandwidth memory.

Likevel øker kapasiteten. Micron har hevet sine investeringsplaner, Samsung og SK Hynix legger til produksjon, og Kinas CXMT søker videre vekst.