Nikkei 225 stiger etter at obligasjonsuroen avtar; Kioxia og SoftBank i sterk oppgang

Japans Nikkei 225 hentet seg inn torsdag da et kraftig fall i globale obligasjonsrenter trakk kjøpere tilbake til teknologaksjer etter en av indeksens svakeste økter denne måneden.

Nikkei steg rundt 1% til 65,982 i morgensesjonen, og hentet inn deler av onsdagens 3.2% fall til en to-ukers lavmark.

Den bredere Topix steg omtrent 0.9%. Kioxia Holdings og SoftBank Group var blant de sterkeste bidragsyterne da investorene vendte tilbake til aksjer som ble hardest rammet av salgsoffensiven i forrige økt.

Tiltak fra det amerikanske finansdepartementet gir Nikkei pusterom

Katalysatoren kom fra det amerikanske obligasjonsmarkedet. Det amerikanske finansdepartementet sa at det vil minst doble maksimumsstørrelsen på likviditetsstøtte gjennom tilbakekjøp for lengre løpetids statsgjeld, og hever taket fra $2 billion til minst $4 billion per operasjon fra 9. september.

Langsiktige amerikanske renter falt kraftig etter kunngjøringen.

30-årsrenten var rundt 5.18% i asiatisk handel på torsdag, mens 10-årsrenten lettet til om lag 4.63%. Japanske, australske og newzealandske obligasjoner fulgte den oppadgående bevegelsen.

Det ga umiddelbar lettelse for Nikkei, hvor høyt verdsatte halvleder- og AI-relaterte selskaper hadde vært spesielt utsatt for økende lånekostnader.

Kioxia steg nesten 5% etter å ha falt mer enn 12% på onsdag, mens SoftBank hentet seg omtrent 4% etter et fall på over 10%.

Markedskommentarer gjengitt av TradingKey antydet at mye av Kioxias tidligere fall reflekterte teknisk salg snarere enn en forverring i kjernevirksomheten.

Japans egne obligasjonsrisikoer har ikke forsvunnet

Torsdagens oppgang visker ikke bort presset japanske aksjer står overfor.

Japans 10-årige statsobligasjonsrente nærmet seg 3% denne uken, det høyeste på rundt tre tiår, ettersom investorene vurderte inflasjon, finanspolitisk utgiftsnivå og muligheten for ytterligere innstramming fra Bank of Japan.

Yenen styrket seg også mot 158.20 per dollar torsdag, en potensiell motvind for eksportører dersom bevegelsen fortsetter.

Samtidig registrerte Japan et handelsunderskudd på ¥634.5 billion i juli, selv om eksportene økte 23.2% fra året før.

Kombinasjonen innebærer at Nikkei forblir følsom ikke bare overfor Wall Street og amerikanske renter, men også for Japans stadig mer utfordrende innenlandske renteklima.

KOSPI tar hovedrollen mens Fed- og Iran-risiko vedvarer

Elsewhere in Asia, Sør-Koreas KOSPI steg så mye som 5.8%, og utkonkurrerte regionen etter at SK Hynix lanserte et aksjetilbakekjøpsprogram på 40 trillion won.

Chippprodusenten hoppet mer enn 5%, og tilføyde enda en katalysator til den bredere oppgangen i halvledersektoren.

Hong Kongs Hang Seng økte omtrent 1%, mens Shanghai Composite la til rundt 0.25% etter at Kina holdt sine ett- og femårige låneprime-renter uendret på henholdsvis 3% og 3.5% for 15. måned på rad.

Likevel møter oppgangen begrensninger. Referatet fra Federal Reserves møte i juli viste at mange beslutningstakere mente tettere politikk kunne bli nødvendig hvis inflasjonen ikke løste seg, mens flere allerede hadde vært for en renteheving i juli.

Spenningsnivået i Midtøsten utgjør en annen risiko. Brent forble over $90 ettersom usikkerhet knyttet til Iran og Hormuzstredet holdt energiprisene høye.