Nvidia-aksjen omtalt som «toppvalg» før Q2-rapporten

Nvidia NVDA-aksjen er i fokus fredag etter at BMO Capital Markets uttalte at brikkeprodusenten fortsatt er et «toppvalg» for dem som ønsker eksponering mot de globale utbyggingene innen kunstig intelligens (AI).  

Analytiker Harsh Kumar kunngjorde en Outperform-anbefaling og et kursmål på $340 for halvledergiganten frem mot selskapets fiskale Q2-resultater som offentliggjøres August 26^th (etter børsens stengetid).

I forkant av resultatfremleggelsen er Nvidia-aksjen opp mer enn 30 % fra årets laveste nivå.  

Hvorfor BMO-analytiker er positiv til Nvidia-aksjen

BMOs positive tese begynner med Nvidias usedvanlig sterke posisjon i hele AI-komputasjonsstakken.

Kumar sa at konsernets AI-systemer er «fullt booket for de neste 12 månedene ettersom etterspørselen overstiger tilbudet», en påfallende vurdering før resultatrapporten.

Det nivået av synlighet er viktig fordi det antyder at NVDA-aksjenes veksthistorie støttes av faktisk kundebehov snarere enn bare oppblåste forventninger om AI-utgifter.

BMO forventer også at Nvidias neste generasjons Vera Rubin NVL72-system vil begynne å rulle ut i andre halvdel av året.

Den nye plattformen kan gi en ekstra vekstdriver ettersom hyperscalere og andre store kunder fortsetter å utvide AI-infrastrukturen.

Kumars bredere syn er at AI fortsatt er i «de tidlige fasene», med forventede økte kapitalutgifter i årene fremover ettersom etterspørselen etter AI-tokens og regnekraft øker.

Er verdsettelsen av NVDA-aksjene berettiget?

Avgjørende mener BMO at Nvidias verdsettelse ikke har blitt overdreven i forhold til forventet vekst.

Kumar pekte på aksjens 18x fremtidig pris/inntjening (P/E) – og karakteriserte den verdsettelsen som «en rabatt» målt mot selskapets forventede inntektsvekst.

Ifølge ham kan NVDA vokse inntektene med 84 % i fiskal 2027 og ytterligere 50 % året etter.

Hans argument går direkte imot en av de største bekymringene rundt Nvidia-aksjene: om aksjen allerede har priset inn for mye av AI-boomen.

På omtrent $216 ligger Nvidia fortsatt under toppen på $236 og har nylig slitt med å gjenvinne mai-toppen.

Kombinasjonen av fortsatt høy vekst, massiv etterspørsel etter AI-infrastruktur og en verdsettelse BMO mener er attraktiv, gir bullcaset mer substans enn å bare spekulere i en ny AI-drevet børsoppgang.

Hva som kan ventes av Nvidias Q2-resultater neste uke

Wall Streets forventninger til Nvidia Corp’s fiskale Q2-resultater er allerede enorme.

Konsensusanslagene legger opp til cirka $92,16 milliarder i omsetning og $2,09 i justert resultat per aksje, som tilsvarer en år-over-år-vekst på omtrent 96 % og 99 %.

Den underliggende styrken i Nvidias regnskap gjenspeiler vedvarende etterspørsel etter selskapets AI-brikker – ettersom skyleverandører og andre store teknologiselskaper fortsetter å forplikte enorme summer til AI-infrastruktur.

Merk at NVDA-aksjen for øyeblikket også gir en liten utbytteavkastning på 0,46 %, noe som gjør den enda mer attraktiv som et langsiktig innehav.